贵州某产业投资基金募集说明书.pptVIP

贵州某产业投资基金募集说明书 2 仁怀酱香酒基金 投资亮点 3 目 录 第一章 酱香酒产业前景 第二章 基金投资策略 第三章 管理人介绍 第四章 基金概述 4 目录 1.1 迎接中国大消费时代 1.2 白酒行业发展阶段与起伏 1.3 酱香酒将在白酒业结构调整中展现优势 1.4 仁怀酱香酒独占稀缺资源 1.5 仁怀酱香酒迎来发展新机遇 第一章 酱香酒产业前景 5 1.1 迎接中国大消费时代 1969年，美国人均GDP跨过5000美元，居民消费倾向由60%持续上升，消费进入快速发展阶段。 政策：“十二五”规划的核心要义在于“转型”，从原来的出口导向、投资拉动转为以内需拉动、消费支撑的增长方式 经济：2011年，中国人均GDP超过5000美元，大消费黄金时代已经来临 观念：持续的消费者教育 公司名称 1000 美元初始投资累积额 年收益率(%) 菲利普.莫里斯 4,626,402 19.75 Tootsie RollIndustry 1,090,955 16.11 可口可乐 1,051,646 16.02 百事可乐 866,068 15.54 亨氏公司 635,988 14.78 箭牌公司 603,877 14.65 标普平均 124,486 10.58 注：期间为1957－2003年 人均GDP 5000美元-10000美元 消费主线 品牌消费 主题特征 健康、舒适、安全、休闲、差异化、文化诉求明显 核心竞争要素 难以简单复制的进入壁垒；形成足够的差异化（如原产地概念、稀缺资源、产品定位、特殊原料等） 带来新的消费模式 中高端白酒、旅游度假、休闲购物、影视娱乐、时尚消费电子等 6 1.2 白酒行业发展阶段与起伏 2012年规模以上白酒企业产量达到1150.3 万千升，实现销售收入4446亿元，实现利润总额818.5亿元。 白酒行业持续较快发展的深层次原因是产品的独特文化属性； 居民收入提高进入消费时代、城镇化建设带来的消费升级大趋势不会改变，白酒因此充分受益； 白酒消费群体仍在增加。2020年中国25—54岁人口数为6.46亿。 7 1.3 酱香酒将在白酒业结构调整中展现优势 酱香型酒属于高端产品，附加值高，产量占比很小。据行业分析，过去5年中其增速是中国白酒平均增速的两倍多。这些特性决定了其受白酒业结构调整影响较小，甚至有可能在此过程中扩大其市场占有率和利润占比。 品质的独特：酱香酒三高三长，纯粮固态，喝多不上头，喝醉醒得快。酱酒在世界蒸馏酒中首屈一指，是中国健康白酒的典范。 茅台的代言：2012年，贵州茅台销售收入已经达到了352亿元，使之担当了酱香酒的代言人，为细分行业提供了强大的品类背书,培育了一大批忠实的消费者，这个群体是餐桌消费的意见领袖。 消费者的教育：酱酒领域除了茅台和郎酒外，五粮液推出了永福酱酒，泸州老窖控股武陵、天士力投资国台酒业，持续宣传，共同做大酱酒蛋糕。 酱香酒独特性 酱香酒占比结构 8 仁怀是优质酱香型白酒独一无二的产区 1.4 仁怀酱香酒独占稀缺资源 独特的自然资源：酱香型白酒对于酿造环境的要求苛刻，从仁怀茅台镇到四川二郎镇短短40多公里的赤水河谷，海拔300米—500米的地段，是中国顶级酱香型白酒的黄金酿造产区。 独特的微生物环境：微生物群生长、繁衍及驯化直接受该地区自然环境的影响；数千年来的酿酒活动又对微生物群进行自然筛选，形成了一个无法复制的自然生态圈。 独特的酿造工艺：仁怀酱香型白酒的生产工艺可以概括为两次投料、高湿堆砌、九次蒸煮、八次发酵、七次取酒、三至五年储藏、精心调制而成。 独特的原材料：仁怀酱香酒酿造的主要原材料是本地高粱和小麦。本地高粱为糯性高粱，适于其多轮次翻烤的特殊工艺，使每一轮的营养消耗在合理范围内。 据统计，2012年全国酱香型白酒产量为30万千升，仁怀市酱香酒的产量为28万千升， 全国90%以上的产能集中在于此。仁怀酱香酒在白酒行业产量占比仅为2.5%，成长空间巨大。 仁怀市适合酿造酱香酒的区域有限，即使适宜地区产能全部释放，根据仁怀市“十二五规划”，到2015年，仁怀市白酒产量达60万千升，也仅占目前全国白酒产量的5%以内。 产量有限，价格持续看涨 9 1.5 仁怀酱香酒迎来发展新机遇 2011年，贵州省委省政府提出“一看三打造”战略，力推酱酒产业发展 用5到10年时间，把茅台酒打造成为“世界蒸馏酒第一品牌”，把茅台镇打造成为“中国国酒之心”，把仁怀市打造成为“中国国酒文化之都”，努力做到“未来十年中国白酒看贵州” 。 2012年国发2号文（针对贵州省）明确提出支持贵州赤水河流域白酒产业发展 利用赤水河流域资源和技术优势，适度发展名优白酒，确保产品质量，维护品 牌声誉，推动建设全国重要的白酒生产基地；支持建设现代化的酒类交易市