Fintech专题(一):智能投顾,开启万亿级理财新纪元招商证卷2016072034页.pdf 34页

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  • 2019-03-06 发布

Fintech专题(一):智能投顾,开启万亿级理财新纪元招商证卷2016072034页.pdf

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    证券研究报告 | 行业专题报告 信息技术 | 计算机 推荐 (维持) 智能投顾,开启万亿级理财新纪元 2016 年07 月20 日 IT宿命系列之:Fintech专题(一) 上证指数 3028 随着人工智能等新技术的兴起,投顾服务正迈向智能时代,趋势不可逆转,并已 成为Fintech 最重要方向之一。海外智能投顾公司呈现出雨后春笋之势,而我国的 行业规模 本土化创新也与时俱进。重点推荐同花顺、科大讯飞、恒生电子、大智慧等 占比% 股票家数(只) 142 4.9  高效便捷+低费率低门槛,投顾服务迈向智能时代:智能投顾是一种结合了人 总市值 (亿元) 22804 4.8 工智能、大数据、云计算等技术及现代投资组合理论(MPT )的在线投顾服 流通市值(亿元) 13956 3.7 务模式,为用户提供个性化、智能化、自动化的资产配置建议及其他增值服 行业指数 务。采取赚取主动β收益策略的智能投顾解决了传统投顾模式的痛点,具有 高效便捷、费率低、门槛低、投资分散度高等显著优点。服务模式方面,短 % 1m 6m 12m 绝对表现 10.9 12.1 6.0 期内半智能投顾模式仍将主导市场,但全智能投顾则代表了行业的未来。目 相对表现 6.5 11.3 27.8 前中低净值客户投顾服务市场处于空白状态,未来智能投顾行业万亿管理规 模可期,行业集中度高+市场空间广阔,足以孕育出大型龙头企业。 (%) 计算机 沪深300 20  星火正燎原,海外智能投顾公司呈现雨后春笋之势:在美国以Wealthfront 、 10 0 Betterment、FutureAdvisor 与嘉信SIP 为代表的智能投顾公司如雨后春笋般 -10 层出不穷,在具体运营上也各具特色:根据人工参与程度高低,可分为全智 -20 能投顾和半智能投顾;从目标客户类型来看,分为定向和通用两大类;盈利 -30 -40 模式方面,全智能投顾公司主要依靠咨询管理费用作为收入主要来源,而半 -50 智能投顾公司则通过推荐购买自身旗下的ETF 等产品实现盈利。 Jul/15 Nov/15 Mar/16 Jun/16 资料来源:贝格数据、招商证券  本土化创新进行时,国内智能投顾行业机遇与挑战并存:高速成长下的我国 资管行业突破百万亿规模大关,居民的财富配置日趋多元化,金融资产占比 相关报告 持续提升,发展水平由初级步入进阶时代。粗略测算2020 年我国智能投顾资 1、《云计算跟踪点评—银行业 IT 十 产管理规模有望逼近6 万亿,行业年收入超百亿。互联网金融信息服务公司、 三五规划撬动金融云杠杆》 互联网巨头、传统金融机构等三大类型公司纷纷抢跑卡位。我国智能投顾行 2016-07-18 业的核心驱动因素包括以下五大方面:1 )互联网等新技术红利;2 )监管规 2 、《从家里到户外——AR 创造新模 式—Pokemon GO》2016-07-12 则的积极转向;3 )刚性兑付的逐步打破;4 )客户资产管理意识不断加强;5 ) 3、《网络安全跟踪点评之二—需求端 资本市场结构日趋合理。但同时也存在诸如独立客观性难以保证、外汇管制 拉动大幅提升行业景气度》 受限等一些问题。国内智能投顾行业前景向好,机遇与挑战并存! 2016-07-11  重点推荐:1 )互联网投

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    • 内容提供方:二毛
    • 审核时间:2019-03-06
    • 审核编号:5203330213002014

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