金融监管框架的国际范本与中国选择-社会科学研究.PDFVIP

　 社 会 科 学 研 究　 ２０１９１　 金融监管框架的国际范本与中国选择 ———一个解构主义分析 鲁　 篱　 田　 野 　 　 〔摘要〕 　 站在历时性维度对金融监管框架进行解构主义分析ꎬ 可知其是一种 “地方性知 识”ꎻ 金融监管框架概念中预设的 “监管－风险” 二元对立结构并非泾渭分明、 稳固不变的ꎬ 监管不当可能诱发新风险ꎬ 故监管并非金融监管框架中的永恒中心ꎮ 以国际主流监管框架为基 本素材ꎬ 对金融危机后各国监管改革方案进行解构性分析ꎬ 在此基础上对统一监管、 分业监 管、 双峰监管、 超级央行等关键词重新剖析后ꎬ 可知废除分业监管、 成立单独机构统一监管、 超级央行及双峰监管皆非我国当前最优选择ꎮ 以一行一委两会的新设计为雏形ꎬ 未来我国监管 框架改革重点在于: 以风险和目标为导向ꎻ 建立健全金融监管法律体系ꎻ 强调功能监管和宏观 审慎监管ꎻ 合理配置央地监管权责ꎻ 细化金融稳定发展委员会协调监管权能等ꎮ 　 　 〔关键词〕 　 金融监管框架ꎻ 解构ꎻ 宏观审慎监管ꎻ 功能监管ꎻ 分业监管 　 　 〔中图分类号〕 Ｄ４３８　 〔文献标识码〕 Ａ　 〔文章编号〕 １０００－４７６９ (２０１９) ０１－００７２－１４ 担保公司、 小贷公司跑路等恶性金融事件频发而 引言 衍生的社会不稳定因素等ꎬ 充分映射出监管框架 金融监管框架设计对国家治理意义重大ꎮ 优 与现实需求之间日益尖锐的矛盾ꎮ 良的监管框架能够有效配置监管资源、 预防金融 随着金融稳定发展委员会的成立、 银监会与 风险、 引导金融促进经济良性发展ꎬ 然而监管框 保监会的正式合并ꎬ 第一轮监管体制改革尘埃落 架若滞后于金融市场的发展ꎬ 也可能变成风险滋 定ꎮ 然而这仅仅是监管框架改革的开始而非结束ꎮ 生的 “温床”ꎮ 近年来在金融监管领域涌现出许 一行两会新体系尚缺乏目标、 内涵、 机构协调、 多新问题ꎬ 诸如因宏观审慎监管薄弱而造成的股 价值平衡等内容填充ꎬ 金稳委下一步也将要与金 灾、 影子银行等系统性金融风险隐患ꎬ 由地方金 融市场、 监管部门等不断对接磨合ꎬ 其运行机制、 融监管权顶层设计缺失而引发的区域性金融风险ꎬ 侧重领域、 权力边界等仍需进一步讨论研究ꎮ 职 混业经营与单纯机构监管模式冲突所导致的监管 是之故ꎬ 本文拟在对金融监管框架的关键性要素 套利ꎬ 金融控股集团、 民间金融、 互联网金融等 进行解构分析的基础上ꎬ 重新整合监管制度改革 新兴金融模式带来的大量监管空白ꎬ 随民间融资、 的基本逻辑ꎬ 力求提供一个具有新时代中国特色 〔基金项目〕 国家社会科学基金重点项目 “基于金融分权视角的地方金融控股集团研究” (１７ＡＪＹ０２９) 〔作者简介〕 鲁篱ꎬ 西南财经大学法学院教授ꎬ 博士生导师ꎻ 田野ꎬ 西南财经大学法学院博士研究生ꎬ 四川 成都　 ６１１１３０ꎮ ７２ 的、 经济 “新常态” 意义上的平衡、 稳定而又不 行为监管的分离ꎬ 同时达到维护系统性稳定和保 失效率的监管框架蓝本ꎮ 护消费者权益的目的ꎮ〔４〕 针对我国在宏观和微观维度上的监管困境ꎬ 一、 全球金融监管框架基本模式 主流意见认为应当借鉴英国在金融危机后实施的 与我国金融监管改革动向 “双峰监管” 框架ꎬ 建立以宏观审慎为核