国际商务第七章 金融市场和国际货币体系.ppt

章 金融市场与国际货币体系 * 第一节 外汇市场、外汇交易与风险 * 一、外汇市场 （一）外汇市场的含义和类型 指由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易市场 * 外汇市场类型 1.按有无固定场所划分 有形市场（交易所市场）：指在集中的一个固定的场所和有固定营业时间的交易所进行外汇交易的市场 无形市场（柜台市场）：指通过电子计算机、信息网络同经营外汇的机构进行外汇交易的市场，是当前外汇市场的主体 2.按外汇交易的参加者划分 同业市场：银行同业之间进行外汇交易的市场 商业市场：银行与客户之间进行外汇交易的市场 * 3.按外汇管制的宽严划分 官方市场：指受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行外汇交易的市场 自由外汇市场：指不受所在国政府控制，基本按照市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场 外汇黑市：指在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的国家所出现的非法外汇市场 * （二）外汇市场的特点 空间统一性和时间连续性 * （三）外汇市场的参与者 1.外汇银行 2.外汇经纪人 3.中央银行 4.客户 * （四）世界主要外汇市场 1.伦敦外汇市场 2.纽约外汇市场 3.东京外汇市场 4.欧洲大陆外汇市场 * 二、外汇市场交易 （一）传统外汇交易 1.即期外汇交易 （1）定义 指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日内办理交割的外汇交易 （2）即期外汇交易的报价 （3）即期外汇交易的交易程序 * 2.远期外汇交易 （1）远期外汇业务的定义 指外汇买卖成交的两个营业日后，按合同规定的汇率于未来特定日期进行交割的一种外汇交易 （2）远期外汇交易的目的 * （3）远期外汇交易的报价 远期外汇的报价方式有两种： ①直接远期报价法 ②点数报价法（掉期率报价） 即先报出即期汇率，再报出期汇汇率比现汇汇率高出或低出的点数 ③远期汇率的计算 * 3.掉期外汇交易 4.套汇交易 ①直接套汇 ②间接套汇 5.套利交易 * 2. 创新外汇交易 1）货币互换 2）利率互换 3）外汇期货与期权 * 三、外汇风险 （一）概念 （二）外汇风险的分类 交易风险 会计风险 经济风险 * （三）防范外汇风险的方法 1.交易风险及其管理 对交易风险的管理方法可以分为3类： （1）签订合同时选择的防范措施 ①选择好合同货币 ②在合同中加列货币保值条款 ③调整价格或利率 * （2）金融市场操作 ①现汇交易 ②借款与投资 ③外币票据贴现 （3）其他管理方法 ①提前或错后收付外汇 ②配对 ③保险 * 2.会计风险及其管理 缺口法和交易保值法 3.经济风险及其管理 在全球范围内将公司的经营和融资多元化 * 第二节 国际金融市场 * 一、国际金融市场概念和类型 ㈠国际金融市场概念 广义:进行各种国际金融活动的场所 狭义：国际间长短期资金借贷的场所 货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 * ㈡国际金融市场类型 ㈢国际金融市场形成的条件 第一，政局稳定 第二，国内发达的金融市场 第三，交通便利的地理位置和现代化的通讯设施 第四，宽松的金融政策与优惠政策 三、国际金融市场的发展 * * *