中国农业银行“金钥匙-进取增利”1号.docVIP

PAGE 4 中国农业银行“进取·收益分级型”2013年第二期人民币理财产品定期报告 （2014年 理财产品管理人：中国农业银行股份有限公司金融市场部 理财产品托管人：中国农业银行股份有限公司托管业务部 1 重要提示 “进取·收益分级型”2013年第二期人民币理财产品（以下简称“收益分级”第二期）投资管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担责任。 产品投资管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理资产。 产品投资过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本产品相关资料。 本报告中资料未经审计。 2 产品概况 2.1 产品情况 “收益分级”第二期于2013年5月21 产品属非保本浮动收益型理财产品，主要投资于债券、货币市场工具、人民币利率互换、商业银行或其他符合资质的机构发行的固定收益类投资工具、收益权、委托类资产（含委托债权投资、券商定向资产管理计划等、以及前期已成立的存量委托贷款），以及符合监管要求的信托计划及其他投资品种。在市场出现新的金融投资工具后，按照国家相关政策法规，履行相关手续并向投资者公告后可进行投资。 A类份额与B类份额共同组成本次发行的理财产品，其中，A类份额与B类份额在初始时所募集资金的比例为1.6：1。当本产品发生投资风险时，B类份额将以其本金为限对A类份额理财资金进行相应保障，直至将优先份额理财资金的收益水平保障至预期最高年化收益为止。虽然本理财产品具备“B类份额以其本金为限对A类份额本金与一定收益进行保障”的结构化保障措施，但该保障措施不代表本金及收益承诺，不排除因各种原因导致A类份额投资者不能实现预期最高收益、甚至出现本金损失的可能。 理财产品到期或实际终止时，扣除相关费用后的理财资金按照以下次序进行分配：首先清偿A类份额本金；之后如有剩余，以预期最高年化收益率换算出的可得最高收益为限向A类份额投资者支付收益；如还有剩余，剩余部分根据相关约定向B类份额投资者支付。 2.2 产品净值估算 “收益分级”第二期产品A类份额2013年12月31日预计净值为1.028230元/份。B类份额 3 运作策略 3.1 交易制度的执行情况 本产品管理人严格执行国家相关法律、法规和政策，严格遵守产品说明书和相关协议的约定，严格执行农行相关的规章制度和业务流程，坚持公平交易，未发生异常交易行为。 3.2 宏观经济和债市走势 国际方面，美国经济仍然保持复苏态势，四季度数据普遍较好，促使美联储提前实施了QE退出计划。经济增长方面，美国第三季度实际GDP环比折年率为增长3.6%，为2012年一季度以来新高，经济增长逐季攀升；11月美国工业总体产出指数季调后环比折年率增长1.13%，创出2012年12月以来新高；11月ISM制造业PMI终值升至57.3，创出2011年5月以来新高，显示美国经济增长逐步趋稳。消费方面，12月密歇根大学消费者信心指数终值为82.5，大幅高于11月值7.4个百分点，消费信心回暖；第三季度国内产品最终消费增长环比折年率为1.9%，自2012年以来不断下行；第三季度个人消费支出增长环比折年率为1.4%，创出2009年四季度以来最低水平；11月新屋销售季调环比折年率下降2.11%，数据显示消费方面仍然存在不确定性。就业方面，美国12月21日当周初请失业金人数为33.8万人，较前两周有一定下行；11月失业率录得7%，创出2008年12月以来新低，显示就业市场有显著改善。物价方面，美国11月CPI季调环比为0%；11月PPI季调环比下行0.1%， 欧元区方面，经济仍然处于弱势复苏通道。欧元区方面，10月失业率季调为12.1%，较上月略有回落；12月MARKIT制造业PMI指数终值为52.7，较上月上行1.1个百分点，创出近两年来最快增速；12月MARKIT综合PMI指数为52.1，高于上月值0.4个百分点，PMI指数持续扩张。欧洲央行政策方面，11月欧洲央行宣布将指标利率下调25个基点至0.25%的历史低位，并表示由于通胀下滑，央行仍有可能继续降息，以防止欧元区经济复苏陷入停滞。欧洲央行12月5日宣布维持指标利率在0.25%低位不变以维持经济复苏态势不变，但欧盟各国增长出现分化，经济复苏基础依然较为脆弱。 日本方面，第三季度，日本企业资本支出较上年同期增长1.5%，为近四个季度以来首次同比上升，表明资本支出呈现逐步回升态势；三季度GDP环比年率增长1.9%，是日本经济连续四个季度取得增长，日本央行维持经济评估不变，称经济正在温和复苏，并重申了维持超宽松货币政策基调。另外，日本央行总裁重申，如果经济上的风险威胁到其通胀目标，央行将做出必要的灵活的市场操作，将长期利率控制在低位，以实现既定的2%通胀目标。2014年日本经济预