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东证融汇先锋太盟一期
资产支持专项计划说明书
东证融汇证券资产管理有限公司
计划管理人
2016 年 2 月
1
产品特性及主要风险提示
“东证融汇先锋太盟一期资产支持专项计划”是以本专项计划的基础资产
产生的现金流作为第一还款来源,以优先级/次级分层机制、差额支付机制提供
综合增级保障的固定收益产品。
资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额,不属于管理人或者其他任
何服务机构的负债。中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、深圳证
券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让(如有),并不代表对本期证券的投
资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露
文件,进行独立的投资判断,自行承担投资风险。
“东证融汇先锋太盟一期资产支持专项计划”运作过程中可能面临一定风
险。计划管理人特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本
《计划说明书》“风险揭示与防范措施”章节的全部内容,并特别关注以下主要
风险:
1、承租人违约风险
本专项计划偿付本金和收益的现金流来自于基础资产未来产生的现金流,即
特定租赁合同承租人按期偿还的租金及相关款项。若未来承租人未能履行相应义
务,将导致基础资产损失。
2 、承租人逾期还款风险
由于本专项计划按季还本付息,因此租金短时间逾期一般不会影响当期资
产支持证券收益和本金的分配。但如果出现跨季度的逾期,虽然资产支持证券
持有人的收益不会受到影响,但将导致本金的分配金额与预期情况不同。
3、先锋太盟违约风险
先锋太盟在每期专项计划兑付时,专项计划资金不足以支付优先级资产支
持证券的差额部分提供差额补足承诺,降低了优先级资产支持证券的风险。但
可能出现先锋太盟不愿承担承诺义务或者是没有能力履行承诺义务的风险。
4 、计划管理人、资产服务机构、托管银行等计划参与人尽责履约风险
本专项计划的正常运行依赖于计划管理人、资产服务机构、托管银行的尽
责服务。当上述机构未能尽责履约,或其内部作业、人员管理及系统操作不当
或失误,可能会给优先级资产支持证券持有人造成损失。
2
5、现金流预测风险
本专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计,影
响基础资产未来现金流的因素主要包括:租赁合同违约率、违约后回收率,由
于上述影响因素具有一定的不确定性,因此对基础资产未来现金流的预测也可
能会出现一定程度的偏差,优先级资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏
差导致的资产支持证券投资风险。
6、利率风险
市场利率将随宏观经济环境的变化而波动,利率波动可能会影响优先级资
产支持证券持有人收益。此风险表现为:本专项计划采用固定利率结构,当市
场利率上升时,资产支持证券的相对收益水平就会降低。
3
重要提示
《东证融汇先锋太盟一期资产支持专项计划说明书》依据《证券公司客户
资产管理业务管理办法》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管
理规定》及其他有关规定制作,计划管理人保证《计划说明书》的内容真实、
准确、完整,不存在任何虚假内容和误导性陈述。
参与 “东证融汇先锋太盟一期资产支持专项计划”的认购人保证其为合格
投资者,并已阅知《计划说明书》全文,了解相关权利、义务和风险,自行承
担投资风险。
计划管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产,
但不保证专项计划一定盈利,也不保证最低收益,对专项计划未来的收益预测
仅供资产支持证券持有人参考,不构成计划管理人、托管银行、推广机构或代
理推广机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。
中国证券投资基金业协会对本期证券发行的备案、深圳证券交易所同意本
期的挂牌转让,并不表明对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或
保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件,进行独立的投资判断,自行承
担风险。
专项计划优先级A 档资产支持证券、优先级B
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