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第三章 金融体系与金融中介 第一节金融体系概述 一、金融体系与金融中介 金融体系是实现货币资金聚集、分配、流通以及实现金融产品交易的一个系统。一般而言，金融体系由资金流出方(资金盈余单位)与资金流入方(资金短缺单位)，沟通二者有机联系的中介机构，以及对这一系统进行调控与监督管理的中央银行与其他监管机构，三个部分共同组成。从狭义的角度分析，金融体系特指后两个部分：沟通资金供求双方(也称金融交易双方)的金融中介，对之进行调控与监督管理的中央银行(或最高货币当局)与金融监管机构。 由于各国、各地区的经济体制和经济发展程度的不同，其金融体系的组织结构、职能分工也有所差别，由此形成了各种不同的金融体系模式。金融体系格局差异主要体现在三个方面：第一，中央银行在金融体系当中的地位；第二，金融中介机构的构成；第三，金融监管体制。 我国目前实行的是以中央银行为整个社会金融运行的核心，以商业银行、专业银行金融机构为金融运行主体，非银行类金融机构为补充，不同类型的金融机构分别经营各自范围的金融业务，归属不同监管部门监管的金融体系模式。这种金融体系模式就是常说的“分业经营、分业监管”模式。 金融中介是在金融活动当中为资金盈余方与资金需求方提供各种服务，促使资金供求双方实现资金融通或者帮助金融交易双方达成金融产品交易的各类金融机构的总称。在现代货币信用经济中，各种类型专业金融机构所构成的金融中介体系是社会金融活动的载体，也是金融运行的重要支柱之一。 二、金融中介的特殊性 在现代市场经济中，金融中介体现为一种特殊的企业，与一般工商企业相比较，既有共性，更有其特殊的一面。共性主要体现在金融中介机构也具备普通企业的基本要素，例如以获取利润为目标，有一定量的资本、向社会提供特定的产品与服务，依法经营、照章纳税、独立核算、自负盈亏等。 其特殊性主要体现在以下几个方面： 1．特殊的经营对象与经营内容。一般经济单位的经营对象是具有一定使用价值的商品，经营内容主要是从事商品生产与商品流通活动；而金融中介的经营对象是货币资金及其衍生形态这种特殊商品，经营的内容是对货币资金的收付、借贷以及各种与货币资金运动有关的金融交易或与之相关联的金融服务。 2.特殊的经营关系与经营原则。一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系，而金融中介与客户之问的主要是货币资金的借贷、融通与投资关系。金融中介在经营中必须遵循安全性、流动性、营利性相统一的原则。 3．特殊的经营风险。一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程，集中表现为商品生产是否适销对路，商品的价值能否实现。单个企业因经营失败而破产对整个经济体系的影响较小，一般属于小范围、个别性风险。而金融中介风险种类繁多，有信用风险、支付风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等多种类型。金融中介的业务大多数是以偿本付息为前提的货币信用业务，与社会各经济部门、单位的信用联系密切、广泛，金融中介风险一旦爆发，极有可能对整个社会的金融体系正常运行构成威胁，甚至引发严重的社会经济危机。 第二节金融中介的功能及其分类 一、金融中介的基本功能 1．充当信用中介，促进资金融通。这是金融中介最基本的功能，金融中介机构通过自身的信用活动充当经济行为主体之间、货币借贷者之间的中间人。在现代企业的投融资过程当中，有两种资金融通方式：一种是直接融通方式；另一种是间接融通方式。直接融通虽然是通过金融市场进行的，其融资规模、融资数量、融资期限、利率等由市场机制决定，但依然需要通过证券公司、投资银行等金融中介为资金融通双方提供必要信息沟通及必要相关服务，才能顺利地实现直接融资全部过程。在间接融资活动中，金融中介(主要是商业银行类中介)则发挥着不可替代的作用，金融中介通过其特有的储蓄向投资的转化功能，可以向资金需求方提供不同数量、不同期限、不同利率的资金来满足对方在生产经营过程中的各种不同需求。金融中介的这一功能对整个国民经济运行及社会再生产过程有着极为重要的作用，体现为：有效动员社会各方面闲置资金，聚集社会资本，调剂资金余缺，引导社会资金流向，提高投融资效益，实现资金在时间和空间上的优化配置。 2．充当支付中介，便利支付结算。这是指金融中介为客户办理与货币资金运动有关的技术性业务，即通过一定技术手段和业务流程设计，为客户之间完成货币收付转移或清偿因交易引起的债权债务关系。随着市场经济的不断发展，各经济主体之问的交易范围日趋扩大，交易过程日趋复杂，交易数量与交易种类越来越多，使得交易过程当中的结算关系与货币资金转移交割关系变得错综复杂，各种结算活动涉及的金额不等、币种不一、时间不同、地区各异。为了解决支付结算等当中的各种复杂问题，金融中介通过创造各