浅议电力供应链金融服务方案的设计与业务流程实施——行业研究一部黄静.doc

浅议电力供应链金融服务方案的设计与业务流程实施 一、电力行业供应链运行特征 （一）电力行业产业链结构分析 电力行业的上游产业主要包括发电燃料供应产业和发电机械生产行业，其直接下游行业为电力供应行业，电力需求行业则非常广泛，主要包括钢铁、建材、有色、化工等。由于电力生产的各子行业所运用的能源种类不一，使得其上游分布具有较大的不同，本部分我们仅就装机容量占据70%以上的火电行业做为重点分析，其上游主要包括煤炭、石油和天然气等化石能源。 从下游需求来看，电力生产行业是我国国民经济的国础产业，与各行业及居民生活都存在着密切的联系，无论是第一、二、三产业还是城乡居民日常生活，都存在着直接的电能消费。其中第二产业中的钢铁、有色金属、建材、化工等重工业行业的用电量比重极为突出，对全社会用电增速的贡献也非常重要。 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 2：电力行业产业链结构 资料来源：银联信 （二）电力行业供应链运行特征 电力企业的供应链系统相对其他行业较为简单，电力商品从生产到消费，主要需要涉及到五类主体：电力燃料及设备供应伙伴、燃料运输企业、发电企业、输配电企业、供电企业和电力用户。主要的物流和资金流向如下： 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 3：电力行业供应链结构 注：蓝色箭头表示物流，绿色线表示资金流 资料来源：银联信 （1）电力行业上游采购及结算方式分析 1）与燃料供应商的采购及结算方式分析 发电企业的燃料供应商主要是电煤生产、电厂所属的燃料公司及煤炭经销企业等，电力企业与燃料供应企业的结算模式以往一般采用年度的订货方式，由于煤炭价格的波动和政策等原因使得煤电双方的利益往往达不成一致，该方式已经不能够适应当前的经济发展，2009年12月15日，国家发改委发布《国家发展改革委关于完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》，终止了一年一度的煤炭订货会，改变了以往实行的煤炭供需双方集中衔接的做法，并取消了2010年煤炭产运需衔接会（原称煤炭订货会），改由供需企业在规定时间自主选择适当方式，分散进行衔接，行业协会汇总、国家相关部门按照合同协调运力，以加快煤炭交易的市场化步伐。国家发改委还表示，煤炭价格由供需双方企业协商确定，鼓励供需企业之间签订5年及以上的长期购销合同。目前电力企业针对燃料供应企业一般都是采取预先付款的采购方式，预付货款期限根据具体情况有所不同。 2）与设备供应商的采购及结算方式分析 由于发电系统较为复杂，因此发电企业的设备供应商类别繁多，根据梳理发电企业的主要设备供应商包括主机设备（如锅炉、汽轮机、发电机、燃气轮机等）、汽机辅助设备（如凝汽器、给水泵汽轮机、凝结水泵、循环水泵、压缩空气系统等）、锅炉辅助设备（如磨煤机、给煤机、送风机等）、电气设备（如变压器、断路器、发电机组等）、热控系统设备、输煤系统设备、化学水设备、环保设备和阀门等九大类设备供应商。发电企业一般针对大型设备采购均是先签订供货合同，然后买方按约定货物的设备费、技术费、运杂费等分进度支付货款，此外，一般发电企业的设备供应商会对其拥有大量的应收账款。 （2）电力行业下游销售渠道及结算方式分析 而电力企业与下游电网企业的结算模式一般签订《购售电合同》，《购售电合同》包括长期、中短期、临时和跨省跨区购售电合同。在国家电力监管委员会关于印发《发电企业与电网企业电费结算暂行办法》的通知中规定上网电费的计算、核对、修正和确认，可以由发电企业、电网企业双方协商确定，但是应当在完成上网电量抄录和确认日后5个工作日内完成。发电企业应当根据结算双方确认的《电费结算单》开具增值税发票。电网企业依据《电费结算单》及增值税专用发票支付上网电费。电网企业应当在上网电费确认日后的5个工作日内，支付不低于该期上网电费的50%；电网企业应当在上网电费确认日后的15个工作日内付清该期上网电费。电网企业因故不能按照约定的期限付清上网电费，应当向发电企业支付违约金。因此，电力企业与电网企业的结算周期一般在5-20天左右，一般电力企业针对电力供应企业会有大量的应收账款。 此外，目前我国还实行大用户直购电工作，是指电厂和终端购电大用户之间通过直接交易的形式协定购电量和购电价格，然后委托电网企业将协议电量由发电企业输配终端购电大用户，并另支付电网企业所承担的输配服务，根据多家上市年报显示，电力企业对于大用户也有较大一部分应收账款。目前经国家批准与发电企业直接交易的大用户有吉林炭素、抚顺铝厂、铜陵有色、广东台山市6家、福建省6家、内蒙古自治区16家等大用户试点单位。 二、电力行业供应链金融需求分析 （一）电力企业自身的融资需求分析 电力行业供应链的主要特征是行业内几乎没有产成品库存，企业的库存主要是大量的燃料（煤和油）、维修用材料及备品备件等，燃料和相关设备产品少量依赖进口，而电力产品的特殊性一