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HYPERLINK / / HYPERLINK / / 证券市场基础知识 第一章 证券市场概述 第一节 证券与证券市场 证券 证券的定义 法律上讲 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称 用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有的利益 一般来讲 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证 它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益 或证明其曾经发生过的行为 证券的特征 证券的特征包括法律特征和书面特征 有价证券 有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额 证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证 有价证券是虚拟资本的一种形式 虚拟资本是指以有价证券形式存在 并能给持有者带来一定收益的资本 一般情况下 虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额 其变化并不反映实际资本额的变化 有价证券的概念 广义包括商品证券 货币证券 资本证券 商品证券是证明持券人拥有商品所有权和使用权的凭证 货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券 持券人对发行人有一定的收入请求权 它包括股票 债券及其衍生品种如基金证券和期货合约等 人们通常把狭义的有价证券 资本证券称为有价证券乃至证券 有价证券的分类 按证券发行主体不同 公司证券 金融证券 政府证券 公司证券是指公司企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券 主要包括股票 公司债券 优先认股权证 认股证书等 金融证券是指银行 保险公司 信用社 投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券 主要包括金融机构股票 金融债券 定期存款单 可转让大额存款单 其他储蓄证券等 政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金 以政府名义发行的证券 主要包括国库券和公债券两大类 按证券是否具有适销性 证券可分为适销性证券和不适销性证券 适销性证券是指证券持有人在需要现金或希望将持有的证券转化为现金时 能够迅速的在证券市场上出售的证券 如股票 公司债券 金融股票 金融债券 国库券 公债券 优先认股权证 认股证书等 不适销性证券是指证券持有人在需要现金时 不能或不能迅速在证券市场上出售的证券 如定期存款单等 按证券是否在证券交易所挂牌上市交易 证券可分为上市证券和非上市证券 上市证券又称挂牌证券是指经证券主管机关批准 并向证券交易所注册登记 获得在交易所内公开买卖资格的证券 非上市证券也称非挂牌证券或场外证券是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易的证券 按证券的收益是否固定 证券可分为固定收益证券和变动收益证券 固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间 固定利率债券和优先股股票即属此类债券 变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化的证券 按证券发行的国家和地域分类 证券可分为国内证券和国际证券 国内证券是指由一国国内的金融机构 公司企业等经济组织或该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的证券 国际证券是指由一国政府 金融机构 公司企业或国际经济机构在国际证券市场上以其他国家货币为面值所发行的证券 按证券募集方式分类 证券可分为公募证券和私募证券 公募证券是指向不特定的社会公众投资者公开发行的证券 其审批较严格并采取公示制度 私募证券是指向事先确定的少数投资者发行以募集资金的证券 其审查条件相对较松 投资者也较少 不采取公示制度 按证券的经济性质分类 证券可分为股票 债券和其他证券 股票是指股份有限公司依照公司法的规定 为筹集公司资本而发行的表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证 债券是指发行人依照法定程序发行的约定在一定期限还本付息的有价证券 有价证券的特征 产权性 有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容 代表着一定的财产所有权 拥有证券就意味着享有财产的占有 使用 收益和处分的权利 期限性 债券一般都有明确的还本付息期限 但股票一般没有到期日 可以理解为一种永久性的证券 而且股息支付的日期也不固定 收益性 有价证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益 这是投资者转让资金使用权的回报 流动性 有价证券的流动性又称变现性 是指证券持有人可按自己的需要 灵活的转让证券以换取现金 风险性 有价证券的风险性是指证券持有者面临预期投资收益不能实现 甚至使本金也受到损失的可能 有价证券的功能 给持有者带来一定的收益 为金融机构或公司企业筹措资金 自发的分配货币资本 证券市场 证券市场的定义 证券市场是股票 债券 投资基金券等各种有价证券发行和交易的场所 广义的金融市场包括货币市场 资本市场等 货币市场是融通短期资金的市场 资本市场是融通长期资金的市场 资本市场又可以进一