股权结构、高管薪酬对公司内部控制有效性影响研究基于江苏省上市公司的实证研究.docxVIP

股权结构、高管薪酬对公司内部控制有 效性影响研究一一基于江苏省上市公司 的实证研究 摘要： 以江苏省2013—2015年A股上市公司为样本，对股权结构、高管薪酬与内部控 制有效性之间的关系进行了实证分析。结果显示:江苏省A股上市公司的股权集 中度、股权制衡度以及高管薪酬均与内部控制有效性显著正相关，高管持股比例 与内部控制有效性不显著正相关。结合我国上市公司内部控制现状，提出了优化 股权结构、健全企业内部控制制度、完善高管薪酬激励体系等对策建议。 关键词： 股权结构;高管薪酬;内部控制有效性; 作者简介：董丽丽(1977—),女，江苏宿迁人，讲师，硕士，研究方向为审计 与内部控制。 收稿日期:2016-12-13 基金：江苏高校哲学社会科学研究项目“长三角区域中小企业风险管理研究一一 基于内部控制的视角(2013SJD630054) The Impact of Ownership Strueture and Executives Salary on the Effectiveness of a Firm s Internal Control: An Empirical Study DONG Li-li School of Accounting andjinance, Wuxi Vocational Institute of Commerce; Abstract： Based on 2013一2015 data of A-share listed companies in Jiangsu Province, this paper makes an empirical analysis of the relationship of the ownership structure and executives salary with the effectiveness of a firms internal control. The resuIts show that the ownership concc nt ration, power balance with sharchold ing st rue turc and cxccu tiv cs， salary have a significantly positive correlation with effectiveness of a firins internal control, while the proportion of executives shareholding does not. According to the present situation of internal control of Chinas 1isted companies, this paper puts forward some suggestions, such as optimization of the ownership strueture, and improvement of internal control system and of incentive system concerning executives salary. Keyword： ownership structure; executi ves sal ary; effectiveness of internal control; Received： 2016-12-13 内部控制是保障企业实现经营目标、合法合规目标、资产安全目标以及战略目标 的重要手段。然而，一些公司在设计、实施和披露内部控制的过程中，并没有严 格遵循成本效益原则，使得内部控制的有效性较低。在影响企业内部控制有效性 的各因素屮，股权结构和高管薪酬是影响内部控制效率的重要方面。张俊娟结合 前人的理论，通过实证分析提出股权结构过度集中会削弱股东之间的权力制衡、 不利于内部控制效用发挥的判断UL黄红华以创业板上市公司为研究视角，利 用主成分分析法计算出内部控制有效性的综合得分，并探索了股权制衡度、第一 大股东持股比例、管理层持股比例、高管年薪总额对内部控制有效性的影响情况 I21o刘斌指出，股权集屮度、股权制衡度以及高管持股比例和企业的内控质量 呈正向相关关系，高管薪酬的激励效用在国有控股公司表现得更为显著固。柴 松筠运用嫡权法构建内部控制有效性评价指标体系，并分析股权结构对内部控 制效率的影响，发现股权集中度、管理层持股比例分別与内部控制效率呈“倒U 型”和“U型”关系［4］。 综合各学者的研究成果可以发现，对于股权结构、高管薪酬与公司内部控制有效 性之间的关系尚未形成统一的观点。究其原因主要在于尚未制定内部控制量化标 准，本文结合现有的