吉利收购沃尔沃.ppt

目 录 1、吉利、沃尔沃简介 1.1 吉利简介 浙江吉利控股集团是中国汽车行业十强企业。1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，现资产总值超过340亿元，连续八年进入中国企业500强，连续六年进入中国汽车行业十强，被评为首批国家“创新型企业”和“国家汽车整车出口基地企业”。集团总部设在杭州，在浙江临海、宁波、路桥和上海、兰州、湘潭、济南等地建有汽车整车和动力总成制造基地，在澳大利亚拥有DSI自动变速器研发中心和生产厂，已形成年产60万辆整车、60万台发动机、60万台变速器的生产能力。集团现有帝豪、全球鹰、英伦等三大品牌30多款整车产品，拥有1.0L-1.8L全系列发动机及相匹配的手动/自动变速器。截止2010年底，吉利汽车累计社会保有量超过180万辆，吉利商标被认定为中国驰名商标。 1、吉利、沃尔沃简介 1.2 沃尔沃简介 沃尔沃（Volvo）是拉丁语，意思为“滚滚向前”。公司成立于1927年，总部设在瑞典的哥德堡，在全世界拥有超过19000名员工，在瑞典、比利时、中国和马来西亚设立了生产厂和组装线，在全世界超过100个国家和地区设立了销售和服务网络，拥有2400多家销售网点，全线车型分成轿车（S系）、商务旅行车（V系）、SU（XC系）和敞篷车/双门轿跑车（C系）四个系列。目前，全世界约有600万沃尔沃车主。自第一辆沃尔沃汽车下线以来，“沃尔沃”这个品牌已享誉全球八十余载。自始至终，安全、环保和品质都是沃尔沃所恪守的品质核心价值，是沃尔沃对每一个消费者永恒的承诺。 2.吉利收购沃尔玛案例 2.1 收购准备 吉利从2002年开始就已经关注沃尔沃了，正式跟福特进行沟通也将近3年多。2008年底，吉利首次向福特提交竞购建议书，这份花了整整一年时间精心制作的建议书给福特留下了良好的第一印象。2009年10月28日，福特宣布吉利成为沃尔沃的首选竞购方。 2.吉利收购沃尔玛案例 2.3 收购清单 （1）1个品牌 （2）9个系类产品 （3）3个车型平台 （4）核心知识产权使用权 （5）全球销售好服务网络 （6）境外工厂和研发人员 （7）重要的供应商体系 （8）福特汽车提供技术支持 2.吉利收购沃尔玛案例 2.3 资金来源 吉利收购沃尔沃的标的价格为18亿美元，加上后续发展需要的流动资金，共需要27亿美元，国内和国外融资比例约为1：1。国内资金中50%以上是吉利自有资金，其余是中国主权银行的并购资金。国外资金则来自于美国、欧洲和香港。 2.吉利收购沃尔玛案例 2.4 收购成功 2010年3月28日，浙江吉利控股集团和福特汽车公司签署了股权收购协议，吉利以18亿美元收购沃尔沃100%股权。除了股权收购，还涉及了沃尔沃、吉利和福特三方之间在知识产权、零部件供应和研发方面达成的重要条款。2010年8月2日，吉利董事长李书福和福特首席财务官刘易斯·布思在英国伦敦共同出席交割仪式，至此，浙江吉利控股集团已经完成对福特汽车公司旗下沃尔沃汽车公司的全部股权收购。 二、背景知识 1、企业并购 1.1 企业并购的涵义 1.2 企业并购的动因 1.3 企业并购的意义 2、杠杆收购 2.1 杠杆收购的涵义 2.2 杠杆收购的历史 2.3 杠杆收购的步骤 2.4 杠杆收购的优势 2.5 杠杆收购的局限缺点 3、融资渠道的选择 1、企业并购 1.1 企业并购的涵义 企业并购（Mergers and Acquisitions， MA）包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为MA，在我国称为并购。即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。 1、企业并购 1.2 企业并购的动因 1.扩大生产经营规模，降低成本费用 2.提高市场份额，提升行业战略地位 3.取得充足廉价的生产原料和劳动力，增强企业的竞争力 4.实施品牌经营战略，提高企业的知名度，以获取超额利润 5.为实现公司发展的战略，通过并购取得先进的生产技术，管理经验，经营网络，专业人才等各类资源 6.通过收购跨入新的行业，实施多元化战略，分散投资风险 1、企业并购 1.3 企业并购的意义 第一，并购能给企业带来规模经济效应 第二，并购能给企业带来市场权力效应 第三，并购能给企业带来交易费用的节约 2、杠杆收购 2.1 杠杆收购的涵义