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外商直接投资在中国经济发展中的作用评价 内容摘要：近年来，在世界范围上，中国被广泛地认 为是引入外商直接投资促进经济发展最为成功的国家之一 主流文献应用新古典经济学分析框架得出结论，认为外商 直接投资透过资本形成、出口扩张、技术转移和推动经济 结构和制度转变促进了中国经济发展。本文则从涵盖结构 主义、激进政治经济学、新古典经济学等学派有关外商直 接投资和后进发展研究的一个多方位视角，来评价外商直 接投资对中国经济发展的作用。通过比较分析得出，外商 直接投资一方面确实促进了资源配置效率，有利于中国的 经济发展，另一方面却妨碍了生产性效率的提升、对中国 经济发展造成了消极影响，综合而言，总的效应却应该是 偏向于负面的。关键词：外商直接投资，相对生产率，比 较优势，经济发PC 较优势，经济发 PC 一、现有文献概述与批评 现有的研究文献绝大多数遵循主流新古典经济学的分 析框架__在不同程度上，它们接受这样的假定，认为外 商直接投资的经济意义，是代表了接受体的资金和技术资 源的一种“净增加”。这种分析主要有两种方法。第一种方 法，将外商直接投资与经济总量的主要指标的比率简单标 示出来，然后“读出”外商直接投资对中国经济发展的贡 献。由此得出判断，按照国际标准，中国的外商直接投资 与中国的国内生产总值之比、和外商直接投资与固定资本 形成之比，在1980年代相对较小，进入1990年代以后就 开始大幅度上升。这些研究同时发现，在日益扩张的中国 外贸出口中，外资企业所占份额也在急剧上升。这两项指 标，对于迅猛发展的沿海地区省市表现得尤为显著(Chen etal. 1995; Kaiseretal . 1996;Lard yl995;Whal leyandXinX X; Zhangand Song2000) o 第二种方法，可以说是第一种方法的补充，主要专注 于外商直接投资与经济发展各项指标之间关系的回归分析 这种分析意在检测外商直接投资对可观测的指标，如GDP 增长等的间接影响，这种影响在在第一种分析中不能够显 示出来。另外也试图想得出外商直接投资对那些不可观测 的指标，如全要素生产率等的影响。这些分析发现对于各 种不同的回归模型结果各异，但总体结论是，相关性都表 现为正，而且在统计上显著。其中最乐观的发现是，在 1990年代，外商直接投资促进中国经济的全要素生产率平 均年增长达％，加上外商直接投资通过资本形成使GDP增长 个百分点，那么外商直接投资对中国经济增长的总贡献在 1990年代年平均达3%，也就是占整体经济增长的近1/3(T sengandZeb regsXX)。另外，其他同类研宄还发现，外商直 接投资流量与国内总投资增长也是显著的正相关。他们将 这个结果视作是投资“挤入效应”的证据(Ku ehl992； Zha nl993)。 在较为近期的研宄中，上述第二种方法的应用较为普 遍，主要应用于对外商直接投资与地方经济发展的关系分 析，即进行个别区域分析或跨区域比较。很明显，吸引较 多外商直接投资的区域或省份普遍都表现出较快的经济增 长。这些分析的典型结论，都是表现为显著的正相关，说 明外商直接投资透过各种直接或间接影响，包括地方资本 形成、地方投资的“挤入效应”、地方生产技术或知识使用 效益的提高等，促进了地方经济的发展。由此得出的推论 是，外商直接投资解释了不同地区或省份的不同经济增长 表现，对总体中国经济增长有较强的政策含义(Berth6 lemyandD e m urger2000: ModyandWan gl997:Wei 1 994; Wei eta 1. XX: Zhang andFelming hamXX) o 现存这些文献研究的局限性是很明显的，在它们的分 析中，因果关系和相关关系很难区分开来(Lietal.XX )。这 个问题可以说贯穿所有的现存文献，但在区域和跨区域回 归分析中尤其严重，因为所分析的这些区域与其他区域毕 竟属于同一国家、同一种体制(即相同的制度和政策环 境)，使用同一货币。所有这些都意味着，存在着众多的机 会，可以透过创造租金来促进地方经济增长，尤其是在各 地区间市场化程度差别很大的背景下更是如此。因此，即 使外商直接投资与地方经济增长确实存在正相关，也难于 判断地方经济增长到底是来自生产率的改进还是来自其他 地区的租金转移，抑或两者兼而有之。极端情形是，租金 创造效果如果超过生产率的改进，外商直接投资的净效应， 对中国总体经济增长的贡献就有可能为负而非正。 从上文的讨论可以得出一个普遍论断，即，在分析外 商直接投资与经济发展关系的现有的文献中，有关外资促 进地方经济增长的具体机制，宄竟主要是透过促进生产率 进步抑或是创造租金的问题，往往会在回归分析中被忽略 掉。即使那些联立方程模型和格兰杰因果