流动资产管理..pptVIP

流动资产投资 流动资产投资概述 现金管理 应收账款管理 存货管理 第一节流动资产投资概述 一、流动资产的种类及其投资特点 （一）种类 1、按资产的占用形态分 现金、短期投资（交易性金融资产）、应收账款、存货 2、按资产的变现情况分 速动资产、流动资产 3、按资产的占用时间分 临时性流动资产、永久性流动资产 （二）流动资产投资的特点 1. 回收时间短. 2. 变现能力较强. 3. 数量波动大. 4. 资金占用形态经常变动. 5. 投资次数较频繁 二、流动资产的投资策略 （一）流动资产的投资规模 是指流动资产占整个资产的比重，比重越大，投资规模越大；投资规模越大，经营风险越小，但盈利性较差，因此可分为三种策略： A:保守型 B:稳健性 C:进取型 （二）流动资产内部结构 主要为：现金、短期投资、存货的比例 应收账款受信用政策制约 （三）风险和收益 既考虑财务风险，又考虑资本收益，两者的权衡 第一节 现金管理 一. 现金的持有动机与成本 (一) 动 机 1. 交易性动机 2. 预防性动机 3. 投机性动机 (二) 成 本 1. 机会成本 2. 管理成本 3. 短缺成本 4. 转换成本 二. 现金管理目标与内容 1. 目 标 在保证企业正常经营需要的同时，降低现金的持有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益. 2. 内 容 编制现金预算 确定最佳现金余额 日常现金管理 三、现金预算 现金预算通常按年.月.旬.日编制. 常用编制方法有现金收支法和调整净收益法两种. (一) 步骤——现金收支法 1.预测现金流入量 2.预测现金流出量 3.确定现金余(缺）量 四、现金的日常管理 （一）现金回收管理——加速收款 集中银行法 锁箱法 （二）现金支出管理 运用现金浮游量 利用商业型用，控制付款时间 改进工资支付模式 力争使现金流出与现金流入同步 （三）建立财务结算中心，提高现金使用效率 财务结算中心是企业内部设立的，办理内部各成员单位（子公司、分公司、事业部、运营部）现金收付和往来结算业务的资金管理机构。 其主要职能：1、内部结算中心 2、内部信贷中心 3、内部资金调控中心 4、内部的资金监控中心 第三节 应收账款管理 一、应收账款的功能与成本 二、应收账款管理的目标与内容 三、信用政策的基本内容 四、应收账款控制 一、应收账款的功能与成本 （一） 应收账款的两大功能 扩大销售 减少存货 因赊销增加，收益也增加。 （二）应收账款的成本 1.机会成本 是指资金投放于应收账款而放弃的再投资收益。一般按资本成本或最低投资报酬率计算。 2.管理成本 是管理应收账款所发生的成本，包括对顾客信用情况调查费用、应收账款帐簿记录费用、收账费用及其他等。 3.坏账成本 是应收账款因故不能收回而发生的损失，一般与应收账款发生的数量成正比。 二、应收账款的管理目标与内容 目标：在发挥应收账款强化竞争、扩大销售功能的同时，尽可能降低应收账款成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。 基本手段：就是制定和执行合理的信用政策。 管理的内容： 1、制定适当的信用政策。 2、严格执行信用政策。 3、应收账款的控制。 三、信用政策的基本内容 又称应收账款政策，是企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，是企业财务政策的重要组成部分。 信用政策包括信用标准、信用条件与收账政策三项内容。 （一）信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 （二）信用条件 信用条件是指企业接受客户订单时所提出的付款要求，包括信用期限和现金折扣。 信用条件的基本表示方式如： “2/10，n/30” （三）收账政策 1.概念 也称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付时企业所采取的收账策略与措施。 积极的收账政策可以减少坏账损失，但同时也会增加收账费用。 2.收账费用与坏账损失的关系 一般而言，在一定限度内，收账花费越多，措施越得力，坏账损失也就越小，即催账效益越明显。但两者并非呈线性关系。 四、应收账款的控制 （一）事前控制