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保荐机构的承销总结报告(共9篇) 　　XX证券发行与承销学习笔记　　重要的法律：　　《中华人民共和国证券法》1998年12月颁布，1999年7月1日正式施行。　　修订后的《证券法》于(XX年1月1日)开始实施。　　XX年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》，自(XX年9月)起施行;该办法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。　　12.有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面，l999年发布了(《凭证式国债质押贷款办法》)。　　1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用(审批制)。　　20.上海证券交易所和深圳证券交易所对企业债券上市实行(上市推荐人)制度。　　第一章证券经营机构的投资银行业务介绍　　第一节投资银行业务概述　　1.定义：　　狭义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。　　广义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。　　2.国外投资银行业的发展历史：　　19世纪分业经营?　　20世纪初期混业经营?　　20世纪30年代分业经营　　20世纪末的混业经营　　3.我国的投资银行业的发展历史：　　发行监管制度的演变：　　核心：股票发行决定权的归属。　　股票发行方式的演变：　　自办发行?有限量发售认购证?无限量发售认购证?银行储蓄存款挂钩方式?上网竞价方式?全额预缴款、比例配售?上网定价发行?基金及法人配售?向二级市场投资者配售?上网发行资金申购。　　现在均采用上网资金申购方式公开发行股票。　　股票发行定价方式的演变：　　发行价格决定了发行人、承销商和投资者的利益。　　债券管理制度的发展历史：　　国债：　　金融债券：　　企业债券：开始于1983年。　　证券公司债券：　　企业短期融资券：　　中期票据：　　资产支持证券：　　熊猫债券：对国际开发机构发行的人民币债券。　　第二节投资银行业务资格　　《证券法》规定：　　注册资本最低限额　　经营单项证券承销与保荐业务：人民币1亿元　　经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、　　证券资产管理、其他证券业务中的一项以上：人民币5亿元　　同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。证券发行规模达一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。　　1.保荐机构的资格：　　注册资本不低于1亿元，净资本不低于5000万元。具有保荐代表人资格的从业人员不得少于4人。　　2.保荐代表人的资格：　　具备3年以上保荐相关业务经历；最近个月未违法违规被中国证监会从名单中去除或者受到中国证监会行政处罚；　　3.证监会对保荐机构和保荐代表人资格的核准：　　保荐机构，45个工作日内作出书面决定。保荐代表人，20个工作日作出书面决定。保荐机构应于每年4月份向证监会报送年度执业报告。　　4.国债承销业务的资格：　　我国国债：　　年报；股东大会年会20日前置备。公司董事可以兼任经理董事、高管不得兼任监事　　公积金：提利润的10％，达到注册资本50％不用提，公积金转资本，留存公积金不得少于转增前注册资本25％。公司持有的本公司股份不得分配利润　　合并：吸收、新设，新公司承继债权债务分立：新设、派生　　解散：持有10％全体表决权的股东有权请求法院解散解散事由出现之日起15日成立清算组　　清算顺序：费用、工资、社保费用和法定补偿金，缴税，偿债，剩余财产分配　　减少资本、合并、分立的公告：10日通知债权人，30日公告，接到通知的30日内，未接的45日内有权要求清偿或提供担保　　清算组通知：10日通知债权人，60日公告，接通知30，未接45　　第三章　　企业股份制改组的目的：1.确立法人财产权，2.建立规范的公司治理结构，3.筹集资金　　上市公司形成　　《证券法》规定股份有限公司申请上市要求：1.股票已公开发行，2.股本总额不少于3000万，3.公开发行股份达股份总数25％，股本总额超4亿，公开发行股份比例10％以上，年不违法　　拟上市公司的商标使用权要跟经营业务走，可以给关联方或第三方使用，但要签合同。　　公司治理规范独立性要求：资产独立：的，应保证有的租赁期间限和的取费方式。），人员独立的任何职务），机构独立、财务独立　　同业竞争避免措施：1.收购、委托经营将相竞争业务集中；2.相关业务转让给无关联第三方；　　3.放弃；4.竞争方签法律书面承诺　　中介机构一般以财务顾问为牵头召集人。清产核资包括：帐务清理、资产清查、价值重估、损益认定、资金核实和完善制度清产核资由国有资产监督机构组