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1、影响资金时间价值（利息）的因素主要有： 答：资金的使用时间、资金数量的大小、资金投入和回收的特点、资金周转的速度。 2、利率的高低由以下因素决定。 答：1）首先取决于社会平均利润率。在通常情况下 , 平均利润率是利率的最高界限。2）取决于借贷资本的供求情况。3)借出资本的风险。4)通货膨胀,资金贬值会使利息成为负值。5)借出资本的期限长短。 3、现金流量的三要素：? 答：①现金流量的大小(现金流量数额)、②方向(现金流入或现金流出)、③作用点(现金流量发生的时间点) 4、 公式名称 已知项 欲求项 系数符号 公式 一次支付终值 P F F＝P（F/P, i, n） F＝P（1＋i)n 一次支付现值 F P P＝F(F/P, i, n） P＝F（1＋i)-n 等额支付终值 A F F=A(F/A，i，n) 偿债基金 F A A=F(A /F，i，n) 年金现值 A P P＝A(P/A，i，n) 资金回收 P A A=P(A/P，i，n) 影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率 ( 或折现率 ) 的大小。 注：一次支付中，n是计息次数，等额支付中，n是A的个数。 5、1) 计息周期有效利率 , 即计息周期利率i: i＝r/m 2)年有效利率 , 即年实际利率。 有效利率 ieff 为 : 由此可见，有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。 r：名义利率 i：计息周期有效利率 m：一年内计息周期数 6、计算步骤：1）看已知、求未知；2）选公式；3）确定n：（一次支付中，n是计息次数，等后四个公式，n是A的个数。）；4）确定i. 7、经营性项目主要分析：项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力 非经营性项目应主要分析：项目的财务生存能力。 8、 财务评价指标体系的构成 确定性分析 盈利能力分析 静态分析 投资收益率 R 总投资收益率 ROI 资本金净利润率 ROE 静态投资回收期 Pt 动态分析 财务内部收益率 FIRR 财务净现值 FNPV 财务净现值率 FNPVR 动态投资回收期 Pt‘ 偿债能力分析 利息备付率 ICR 偿债备付率 DSCR 偿债备付率不宜低于 1.3 借款偿还期 Pd 资产负债率 流动比率 速动比率 不确定性分析 盈亏平衡分析 敏感性分析 9、基准收益率的概念 基准收益率也称基准折现率 , 是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。 10、基准收益率的测定 （一）政府（二）企业（三）境外（四）投资者①资金成本②机会成本③ 投资风险④通货膨胀 11、财务净现值（FNPV）是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。n项目计算期；ic基准收益率； FNPVO ,该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外,还能得到超额收益,财务上可行。FNPV=O 时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，财务上还是可行的。FNPVO 时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，该方案财务上不可行。 12、FIRR—财务内部收益率。 内部收益率的经济含义是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力，是项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回来的折现率。它取决于项目内部，反映项目自身的盈利能力，值越高，方案的经济性越好。 若FIRR≥ic，则项目/方案在经济上可以接受 若FIRR＜ic，则项目/方案在经济上应予拒绝 13、静态投资回收期（会计算） 14、偿债资金来源，即贷款还本的资金来源主要包括： ?( 一 ) 可用于归还借款的利润：一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。 ( 二 ) 固定资产折旧。( 三 ) 无形资产及其他资产摊销费。( 四 ) 其他还款资金 。 15、偿债能力分析指标（见上表） 16、线性盈亏平衡分析的前提条件如下： 1）生产量等于销售量；2） 产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；3） 产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；4）只生产单一产品；或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。 17、总成本与固定成本、可变成本 根据成本费用与产量的关系可以将总成本费用分解为：固定成本、可变成本和半可变(或半固定) 成本 (一) 固定成本：如工资及福利费 ( 计件工资除外 ) 、折旧费、 修理费、无形资产及其他资产摊销费。(二) 可变成本：如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资。(三) 半可变(或半固定) 成本：如与生产批量有关的某些消耗性材料费用，工模具费及运输费。 借款利息视为固定成本。 18、