基金分类简介.pptVIP

分类的意义； 国外主要办法； 新法规中的相关规定； 天相分类简介； 晨星分类简介； 基金分类是基金评价的前提与基础； 对投资者而言：需要有一个明确的、可操作的，类似于索引、指南的东西，以便在众多的基金中选择适合自己收益风险偏好的基金； 对基金管理公司而言，各只基金的投资目标和投资策略不尽相同，相应的风险收益特征也不相同，相互之间的业绩比较应该在同一类别中进行才科学； 对基金评估研究机构来讲，基金的分类则便于对基金的业绩进行合理评价； 对监管部门而言，明确基金的类别特征，便于实施监管。 构成基金的要素很多； 按不同的特征进行不同的组合可以有多重的分类； 按计价币种：国内基金、国外基金； 按发行方式：封闭式、开放式等； 按投资地区：单一国家、区域型、全球型； 按投资标的：股票型、债券型、货币型； 按投资策略：收益型、平衡型、成长型、积极成长型； 事前：按照招募说明书中对投资目标和投资策略的描述直接对基金进行分类 ； 事后：根据基金实际的组合； 美国投资公司协会（ICI）采用事前分类模式 ； 晨星公司采用事前与事后分类相结合模式 ； 其他分类方法 ； 美国投资公司协会（ICI）分类模式 先将基金分为股票、债券、股票债券混合型及货币市场基金四大类； 然后按投资策略的不同进一步将大类基金进行细分，共分为33个子类 事前与事后分类相结合； 根据基金事先设定的投资目标和实际公布投资组合的价值形态，判断基金的分类属性 ； 主要分为四类：美国国内股票基金、国际股票基金、应税债券基金和免税市政债券基金； 对股票基金进一步按照基金投资组合的股本规模属性（大、中、小盘）和成长价值属性（成长、平衡、价值）进行九分格划分 运用因子分析、聚类分析等多元统计分析法来提高基金分类的科学性，弥补定性分类的不足； 但这类方法得出的基金分类经济意义相对抽象，不利于投资者的理解和运用。 6月1日新法规要求在基金合同和基金招募书载明对基金的产品定位； 按如下规则： 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金； 80%以上基金资产投资于债券的为债券基金； 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金； 投资于股票，债券和货币市场并且股票投资和债券投资的比例不符合第1、2项规定的，为混合型基金。 各券商、专业咨询机构、高校和政府研究机构等；如中信、银河、天相、晨星、海通、社科院等 相同点：基本按投资标的、投资策略和业绩比较基准等来分； 不同点：在于确认投资标的、投资策略是事前还是事后； 主要以基金的比较基准为依据；属于事前分类； 对基金进行了两级分类：第一级分别是股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金； 第二级是对第一级进行细分，如将混合基金再进一步分为平衡型、偏债平衡型 ； 以分析基金的投资组合为基础；偏重事后分类； 不对国内封闭式基金分类； 对开放式基金也进行了两级分类：第一级分别是股票基金、配置基金、债券基金、货币市场基金和保本基金； 第二级：对股票基金进一步按照基金投资组合的股本规模属性（大、中、小盘）和成长价值属性（成长、平衡、价值）进行九分格划分。 股票型基金：主要投资于股票的基金，其股票投资占资产净值的比例≥60％； 债券型基金：主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥80％； 配置型基金：投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准； 货币市场基金：主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等； 保本基金：基金招募说明书中明确规定相关的担保条款 ； 天相为事前分类，晨星是事前和事后相结合的方法但偏重于事后分类； 分类方法的差异导致基金分类的结果有很大不同。对基金分类的分歧主要是在如何区分股票基金与混合基金上； 最终的结果是，同一只基金被归入不同的类型中。例如，南方宝元被天相归入债券型基金，被晨星归入配置型基金。 谢谢！ * * *台 灣 經 濟 新 報 資 料 庫 * 基金分类简介 * 基金分类简介 *投资研究部 * 分类意义 *投资研究部 * 分类法则 *投资研究部 * 事前与事后 *投资研究部 * 国外通用的基本分类方法 *投资研究部 * *投资研究部 * 晨星公司分类模式 *投资研究部 * 国外其他方法 *投资研究部 * 新法规中的相关规定 *投资研究部 * 国内主要机构的分类简介 *投资研究部 * 天相分类简介 *投资研究部 * 晨星分类简介 *投资研究部 * 晨星第一级 *投资研究部 * 两个差异 *投资研究部 * *投资研究部 *