第二章节商业银行兼并跟收购资料.ppt

 商业银行兼并与收购;;;本章目录;;;合并案例;案例：;;;总结：;2、你能列举多少银行业并购的案例？;;;;;参考：;补充：银行业并购呈一种趋势;外资行并购重组愈演愈烈 或催生国际金融新格局 ;;案例：美国第一银行的被并购案;2.1商业银行兼并与收购的动机;一、适应经济发展全球化和跨国化的需求;二、谋求协同效应;;;案例：通过收购获得核心存款市场上的占有率 ;;;;财务协同效应：;三、其他动机;思考：大通摩根兼并案的动机是什么呢？;;大通：;摩根公司：;原因：;大通：;摩根：;2.2 商业银行并购方式及选择;（一）现金购买式并购;（二）股权式并购;（三）混合证券式并购;二、银行并购支付方式的选择;;2.3 商业银行并购管理;一、银行并购的程序;案例1：;案例2：公司文化之间的差异问题;二、商业银行并购的估价;贴现现金流量法;;股票交换法;;（1）市场价值法：以并购双方银行的市场价值为依据，计算换股比率。;（2）每股收益法：以并购双方银行的每股收益为依据，计算换股比率。;例：;三、银行并购效应评价;;负面影响（社会成本）：;1、剥夺消费者剩余;2、大规模运营的风险;3、金融监管成本;4、社会就业压力;案例：加拿大两家银行合并受挫;（二）微观效应;微观成本：1、并购直接支出;2、中介费用;3、整合成本;4、并购失败风险;思考：;第二指标：;并购后每股收益上升的条件;举例：;;解：;思考：;如果考虑兼并溢价呢？;解：;;解：;讨论题;第三章　复习题;2. （ ）是并购银行依据市场价格直接购买目标银行的全部或部分资产以实现并购。 　A .现金并购　　　B .股票换取并购 　C .零成本并购　　D .跨区并购;复习思考题;案例：新加坡发展银行（DBS）;并购之进行曲;并购之咏叹调;案例：光大收购原中国投资银行;;;;案例二分析（续）;美国：1.20世纪90年代后半期是美国银行业并购的黄金年代 ;2.中小型银行和储蓄机构主导本轮美国国内银行并购市场;3.美国并购上升趋势呈现一定的跨国化特征 ;;欧洲银行业并购;;;;拉美;亚洲银行业并购;;;新加坡：;韩国;中国：;中国（续）;;;广发行重组案例：正式开始于2005年5月;;;答疑：资产与产权：猪和猪肉的比喻;资产与产权（续）：人与人的器官的比喻（管唯立）;资产与产权（续）;资产与产权（续）