诸城经济开发投资公司主体和相关债项2017年度跟踪评级.PDFVIP

跟踪评级报告 诸城市经济开发投资公司 主体与相关债项2017 年度跟踪评级报告 大公报SD 【2017】153 号 主体信用 债项信用 跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定 债券 额度 年限 跟踪评 上次评 上次评 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 简称 （亿元） （年） 级结果 级结果 级时间 08诸城企 8 10 AA+ AA+ 2016.05 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 业债 新准则 旧准则 11诸城开 项 目 2016 2015 2014 投债/PR 10 7 AAA AAA 2016.05 诸城债 总资产 366.45 323.96 281.68 12 诸城 所有者权益 187.98 182.63 179.20 债 /PR 13 7 AA AA 2016.05 诸城投 营业收入 30.24 - - 主营业务收入 - 33.18 37.00 跟踪评级观点 利润总额 3.00 3.35 3.41 诸城市经济开发投资公司（以下简称“诸城开投” 经营性净现金流 0.15 -4.03 -2.78 或“公司”）主要从事诸城市基础设施建设投融资及 资产负债率（%） 48.70 43.01 35.67 相关国有资产的经营管理等业务。评级结果反映了 债务资本比率（%） 44.76 42.49 34.67 2016 年诸城市经济稳步增长，财政实力继续增强，公 毛利率 24.03 - - 司作为诸城市主要的基础设施投融资建设主体，仍承 主营业务毛利率（%） - 20.37 17.04 担诸城市大部分基础设施建设工程，公司继续得到诸 总资产报酬率（%） 2.62 2.61 2.80 城市政府在项目回购和财政补贴等方面的支持等有 净资产收益率（%） 1.59 1.81 1.88 利因素；同时也反映了公司营业收入继续下降，资产 经营性净现金流利息 保障倍数（倍） 0.02 -0.57 -0.46 流动性一般，有息债务继续扩大、面临短期集中偿付 经营性净现金流/总 0.10 -3.36 -3.02 压力以及对外担保规模较大，存在一定或有风险等不 负债（%） 利因素。中国投