第6章利润表格解析.ppt

第六章利润表分析 思考以下问题： 报表使用者最关心的报表项目是什么？（净利润） 利润表提供了什么信息？ 有利润，真的表示公司为股东赚到钱了吗？这些账面的利润会带给股东真实的收益吗？ 有利润一定意味着公司的发展前景好吗？ 有利润一定会足够的现金向股东现金股利，有现金支付给债权人吗？ 利润表 利润表是反映企业一定时期经营成果的会计报表。 与资产负债表不同，利润表是一张动态的期间报表 利润表反映了上市公司一定会计期间的经营成果及其形成过程。 本章主要内容 第一节 利润表分析的目的与内容 第二节 利润表综合分析 第三节 利润表分部分析 第四节 利润表分项分析 第一节 利润表分析的目的与内容 一、利润分析的目的 反映企业财务成果的信息 反映企业盈利能力的信息 反映企业营业收入、成本费用状况的信息 企业经营业绩结构的信息 二、利润表分析的内容： （一）利润表综合分析 （二）利润表分部分析 （三）利润表分项分析 第二节 利润表综合分析 一、上市公司当年盈利还是亏损？ 二、利润增减变动情况分析 三、利润构成变动分析 四、营业利润分析 二、利润增减变动情况分析 （一）分析资料与方法选择 （二）编制利润表水平分析表 （三）利润增减变动水平分析评价 1.净利润或税后利润分析 2.利润总额分析 3.营业利润分析 4.营业收入分析 注意：根据《企业会计准则解释第3号》企业应当在利润表“每股收益”项下增列“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目。“其他综合收益”项目，反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。“综合收益总额”项目，反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。 营业利润增减变动分析 分析： 是多步式利润表中评价经营业绩的第一步。 表明，上市公司的主营业务为净利润作出了多大的贡献。这一指标的变化可以解释公司营业活动盈利能力的变化。 营业收入增减变动分析 营业收入：指企业销售商品和提供劳务等主营业务取得的收入总额。 分析：营业收入是上市公司利润的最主要来源，对评价经营业绩有重要意义 1）分析时应注意其金额的变化趋势，增长?下降？ 2）这种变化的原因是什么？价格变化？销量变化?增长是否因为通货膨胀？ 三、利润构成变动分析 （一）分析资料与方法选择 （二）利润垂直分析表编制 （三）利润结构变动分析评价 净利率 税前利润率 营业利润率 成本费用率 营业利润率 含义：反映营业利润占营业收入的比重。 计算：营业利润/营业收入净额 分析：1、揭示了公司营业收入扣减各种直接、间接费用后的盈利能力；2、一般认为公司净利润过度依赖非经常性损益，而营业利润利润率低，那么公司下一会计年度业绩便有大幅滑坡的可能，目前没有哪一家上市公司可以连续3年以上依赖非经常性损益实现净利润的增长。 成本费用率 营业成本及税金 期间费用 资产减值损失 公允价值变动损益 投资收益 营业成本 利润表中比例最大的费用项目，对净利润形成有重要影响。 分析要点： 1）营业成本的变化是否因为成本管理效率提高了？ 2）存货计价方法对营业成本的影响。 3）存货减值准备计提对营业成本的影响 期间费用 营业费用：如广告费 管理费用：如管理人员工资等 研发费用： 财务费用：如利息费用 分析：1） 应注意总额的变化 2）占与主营业务收入的比值的变化，一般认为经营环境未发生重大变化的情况下，二者应保持稳定的比值 3）与同行业相比，金额的合理性 注意净利润中投资收益与营业利润的互补性变化 三、营业利润分析 （一）营业利润水平分析 （二）营业利润水平分析评价 1.营业利润分析 2.营业毛利分析 毛利率（1/产品成本率） 含义：上市公司的主营业务所取得的收入在扣除了其自身的成本之后，为净利润作出了多大的贡献。 计算：毛利/营业收入净额 一般分析：1、毛利率越高表明盈利能力越强 2、竞争充分的行业内企业毛利率一般相差不大。 3、过高或过低毛利率的信息含量 （1）较高的毛利率的信息含量 主要产品具有垄断地位 主要产品具有较高的核心竞争力 主要产品由于行业周期性原因出现暂时性走高 产品滞销引起毛利率高 财务舞弊 （2）较低的毛利率的信息含量 主要产品生命周期已达衰退期 主要产品的品牌、质量、成本或价格没有竞争力 财务舞弊 识别上市公司造假，测试其毛利率也是一种非常有用的分析手段 银广夏 银广夏1999年主营业务毛利率为42.33%，2000年达到64.17%，同属农业行业拥有高技术背景的隆平高科2000年主营业务毛利率只有36.03％。银广夏主要经营中药材的种植加工