近期承销相关规定修正说明模板.pptx

2019年5月22近期承销相关规定修正说明感谢你的观看大 纲2019年5月22感谢你的观看背景说明IPO承销制度修正重点初次发行TDR承销制度修正重点IPO与初次发行TDR承销制度比较IPO稳定价格操作机制2019年5月22壹、背景说明感谢你的观看壹、背景说明2019年5月22感谢你的观看99年第4季因外界就部分初次上市(柜)个案其承销作业，多有中签率较低、配售不具合理性、承销价与兴柜市价差距过大及推荐证券商报价是否合理等疑虑。爰金管会于99年12月22日邀集专家学者、证券交易所、柜买中心、投保中心、投信投顾公会、各证券商公司及本公会等单位，召开研商「 初次上市（柜）承销制度及兴柜交易制度改进方案」公听会。本公会依据公听会决议修正多项IPO承销作业，并自100年度开始实施。2019年5月22贰、IPO承销制度修正重点感谢你的观看贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22感谢你的观看加强挂牌前业绩发表会之办理修正预询机制提高公开申购配售额度加强承销价格订定规范加强询价圈购配售对象合理性调降单一圈购人认购数量上限加强事后查核贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22感谢你的观看加强挂牌前业绩发表会办理检具发行公司出具之声明书申报办理前段询圈暨申购作业应检附询圈暨申购公告、询圈暨申购约定书、承销作业时程表暨发行公司出具业依证交所或柜买中心规定召开业绩发表会之声明书暂缓承销机制未依规定出具声明书或经证交所或柜买中心通知本公会发行公司未依规定召开业绩发表会者应暂缓办理询价圈购暨公开申购作业。【100年3月1日起实施】贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22感谢你的观看修正预询机制取消强制预询机制，由承销商自行选择是否于正式询圈前办理预询。办理预询者，应依规留存纪录备查书面方式保留一年暨电子媒体方式保留三年【100年2月14日起实施】贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22申购倍数申购比例询圈比例10倍以下10%90%10倍(含)至20倍15%85%20倍(含)至30倍20%80%30倍(含)至40倍25%75%40倍(含)至50倍30%70%………90倍(含)至100倍55%45%100倍(含)以上60%40%感谢你的观看提高公开申购配售额度调降申购倍数以10倍为级距提高公开申购配售额度上限为60%【100年6月1日起申报询圈暨申购案件适用】贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22感谢你的观看加强承销价格订定规范应参考询价圈购状况、一个月内之兴柜市场价格及主、协办承销商之研究报告充分考量最新财务状况于每年三月份、四月份申报办理承销案件者，应参考前一年度经会计师查核签证之财务报告。【99年5月12日起实施】不得低于申报询圈约定书前兴柜有成交之10个营业日其成交均价简单算术平均数之7成询圈价格范围之下限不得低于基准价之7成【100年2月14日起实施】与订价日前一营业日兴柜价格差距达50%，应具体说明订价理由。取消询圈价格区间下限不得低于上限之75%之限制【100年2月14日起实施】贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22增订感谢你的观看加强询价圈购配售对象合理性与证券商有一定往来客户，系指办理询圈前与证券商业务往来达六个月(含)以上者，证券商应就交易金额、交易次数或贡献度等订定相关标准，并于配售原则中说明。应订定获配售圈购人放弃认购配售处理原则。【100年度向证交所或柜买中心申请上市(柜)案件适用】贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22公开申购额度专业投资机构其他圈购人30%(含)以下案件不得超过各该承销商承销数量之10%或10万股孰高者5%或5万股孰高者实际认购数量合计数不得超过对外公开销售之10%5%超过30%以上案件不得超过各该承销商承销数量之5%或5万股孰高者2%或2万股孰高者实际认购数量合计数，不得超过对外公开销售之5%2%感谢你的观看调降单一圈购人认购数量上限【100年度向证交所或柜买中心申请上市(柜)案件适用】贰、IPO承销制度修正重点2019年5月22感谢你的观看加强事后查核挂牌日起第七个营业日承销商应应取具圈购人签署同意「将圈购资料(包括汇款银行及账户)提供予证交所建档，除证交所、柜买中心及证券主管机关监管及查核使用外将不对外公开」之声明书。【100年度向证交所或柜买中心申请上市(柜)案件适用】贰、IPO承销制度修正重点2019年5月221.未办业绩发表会暂缓承销2.取消询圈价格区间上下限3.询圈范围下限不得低于兴柜基准价之7成取消强制预询1.调降认购数量上限2.加强配售对象合理性提高公开申购比例申报办理询圈暨申购承销商得办理预询挂牌后第7日完成配售名单承销价格订定挂牌交易感谢你的观看1.申报分类化配售对象2.上传配售对象至证交所承销价与兴柜价格连结应出具发行公司业依规定办理业绩发表会声明书应取具