企业海外上市模式对比.docVIP

PAGE 1 PAGE 2 摘要 面对国内资本市场融资上市困难重重的窘境，国内企业急于搭上改革开放的便车，以各种途径在海外市场上市谋求融资发展。然而去年美国资本市场的“做空中国概念股”风波在广大中国企业心中可谓是印象深刻，让很多企业家不得不冷静下来思考自身的状况以及如何调节自身以适应世界资本市场的游戏规则。 本文以我国企业海外上市的两种主要模式：IPO和买壳上市为主要研究对象，主要根据美国市场经验，简要介绍了我国企业海外上市的现状，对不同上市模式进行了利弊分析比较，对不同行业、规模的企业在具体模式和地点的选择和上市后持续责任的履行上提出了较为明确的建议。希望使读者能够对我国海外上市情况有一个比较清晰的认识，为已经上市或者计划实施海外上市的中国企业提供具有一定理论意义和实际价值的参考意见。 第一章为引言部分，介绍了本文的选题背景和目的，并有针对性的提出了相关研究问题； 第二章简单介绍了海外上市的各种模式，着重围绕IPO和买壳上市两种模式分析了相关操作流程和优劣势，并以美国资本市场为例，用实例进一步对比分析。 第三章重点介绍了我国企业海外上市的现状，分析了企业寻求海外上市的各方面原因，并针对不同上市模式的特征分析其存在的现实意义以及存在的问题。 第四章是对策建议篇，针对不同特点分析了企业应该如何选择上市适合自己的上市模式和上市地点，并较为全面地针对企业海外上市过程中存在的问题和完成上市后需要履行的持续责任给出了较为实用的建议。 第五章是本文的结论部分，对本文相关分析和建议进行了总结。 企业海外上市融资是一项系统性的工程，不能一概而论。本文认为目前企业海外上市模式中IPO依然是不错的选择，但是要找到合适所有企业的模式是不可能完成的任务。企业要严谨行事，不但要根据企业自身和行业发展特点，还要深入了解剖析上市地的条件和规制，综合考虑多方面因素，选择适当的时机和适合自己的方式，才能成功完成海外上市。当然上市之后的持续责任的履行同样值得每一个中国赴海外上市的企业认真思考。 关键词：境内企业；海外上市；上市模式；IPO；买壳上市 Abstract To face the difficult dilemma of listing in the domestic capital market , domestic enterprises eager to make itself a free-rider of reform and opening up in order to seek financing development in the overseas market in various ways. However, the storm of last year, Shorting Chinese stocks in the U.S. Capital market, to the many Chinese enterprises can be described as impressive. Many entrepreneurs have to calm down and think about their own situation and how to adjust itself to suit the rules of the game of world capital markets. Based on two main modes of overseas listing: IPO and RTO, and based mainly on the U.S. market experience, this article gives a brief introduction to the status of Chinas enterprises listed overseas, the pros and cons analysis, a comparison of different listing mode, and the choice of location and the continuing obligations to fulfill some clear recommendations. Hoping to make the readers had a relatively clear understanding the situation of Chinas overseas listing, and give the listed enterprises or that which are planing to go overseas listing some reference views of