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化工行业形势分析及2013年预测 内容摘要：上半年，我国化工行业增长总体趋缓，随着下半年我国各项稳增长政策的显效，三季度化工行业的景气状况有所改善，但存在的结构性、长期性问题仍有待解决。展望2013年，国内经济可望稳步回升，而行业成本压力加大及房地产投资等下游需求回升幅度有限，综合各种因素后预测，2013年化工行业规模以上工业增加值增长13%，比2012年增速提高1个百分点，利润总额增长10%，扭转2012年的负增长局面。 一、2012年化工行业运行情况 2012年，在国内外经济增长放慢的大环境下，化工行业总体运行呈回落态势，主要指标低于年初预期。 1、基本运行趋势 （1）增速逐月回落 延续2011年的下行趋势，1－9月份，化学原料及化学制品制造业规模以上增加值累计增长11.4%，分别比2011年和2010年同期放缓3.6个百分点和5.1个百分点。 2010年以来化工行业规模以上增加值累计增速（%） （2）主要产品生产放缓 主要产品中，有机化工原料和无机化工原料受影响较为严重，产量增速下滑最为明显，农用化工产品和日用化工产品与消费关联度大，表现相对较好，其中，1－8月份化肥产量同比增长13.8%，比2011年同期和2010年同期分别加快3.04和9.4个百分点。 2012年1－8月主要化工产品产量累计同比增速 产品 所属门类 2012年1－8月 同比增长（%） 比2011年同期 加快（百分点） 比2010年同期 加快（百分点） 乙烯 有机化工原料 -3.6 -18.19 -43.51 硫酸 无机化工原料 7.2 -7.91 -13.77 化肥 农用化工产品 13.8 3.04 9.4 洗涤剂 日用化工产品 7.9 -14.68 1.25 （3）行业效益大幅回落 2012年，受需求回落和价格回调的影响，化工行业利润水平及利润率相比上年同期大幅回落。1－8月份，化学原料及化学制品制造业累计实现利润1976.6亿元，比去年同期下降480亿元，降幅为20.2%。行业成本压力加大，1－8月化学原料及化学制品制造业主营业务成本同比增加12.3%，超过主营业务收入增速2.1个百分点。1－7月份销售利润率比去年同期下降近1.8个百分点，降幅达30%。1－8月份产品毛利率一直运行于14%以下，低于2010、2011年16%和15%的水平。 （4）出口加速下滑 受世界经济低迷和上年同期出口基数较高的影响，化工产品出口一路下滑，1－8月份，SITC分类产品中，化学成品及有关产品出口金额738亿美元，同比下降2.9%，增速较一季度放缓5.5个百分点，较去年同期放缓40.3个百分点。 2、对化工行业当前运行态势的总体判断 （1）化工行业目前正处于景气回升的转折期 四季度，化工行业有望结束下行趋势，增速将有所加快。一是行业增速缓中趋稳，6－9月份，化工行业规模以上增加值累计增速在11.5%左右趋稳；二是库存压力有所缓解，9月份在新订单指数大幅回升、下游需求转暖的市场环境下，产成品库存指数由降转升，表明库存压力消化一段时间后，企业对短期市场前景重新看好，增库存意愿有所增强；三是产品价格出现回升势头，9月份，在国海证券跟踪的166种化工产品中，95种产品均价环比上涨，18种产品均价环比持平，53种产品均价环比下跌。 2011年以来化工产品价格同比变动情况（%） （2）化工行业正处于“规模化发展向精细化发展”的过渡期 2012年化工行业增速的放缓有深层次的原因，从发展阶段看，随着我国经济结构的调整，化工行业正在由“规模化发展”向“精细化发展”过渡，增长放缓不可避免。概括来说，我国化工行业有两个重要发展阶段。第一阶段（2000－2010年），在投资和保障民生的政策拉动下，大宗化工品产能迅速发展，如化肥、纯碱、氯碱、石化等子行业大型产能不断投放，产品供需逐渐趋于平衡，甚至出现产能过剩。第二阶段（2011年以后），随着人民生活水平的提高，消费领域的化工品需求不断增加，与日化、食品、服装、医药、电子、包装等领域相关的精细化工品（包括特种化学品、新材料等）开始起步。在第二阶段，行业发展的主要瓶颈是技术和市场，技术领先、经营灵活的优势企业具有旺盛的生命力和广阔的发展空间。目前我国化工行业正处于第一阶段向第二阶段发展过渡的阶段，除精细化工产品外，与消费领域相关度较大的化纤、染料、助剂等产品及乙烯、丙烯、芳烃等大宗化工品产能尚不足，仍有一定的发展空间。 3、行业发展面临的主要问题 （1）大宗化工产品产能过剩 近年来，随着大宗化工产品产能的急剧扩张，化工市场已经不再是供不应求，产能过剩成为行业发展面临的最大困难与挑战，如：PVC、尿素、甲醇、纯碱等产品产能过剩均超过30%，部分产品甚至超过50%。产能过剩的结果主要体现在：一是过度压低产品市场价格，加剧同质化竞争；二是大量消