第9章基金的信息披露.pptVIP

第九章 基金的信息披露 【大纲要求】 　　了解基金信息披露的含义与作用，了解信息披露的实质性原则与形式性原则，熟悉对基金信息披露禁止行为的规范，了解基金信息披露的分类，了解可扩展商业报告语言在基金信息披露中的应用，了解我国基金信息披露制度体系。 　　熟悉基金管理人的信息披露义务，了解基金托管人、基金份额持有人的信息披露义务。 　　了解基金合同、招募说明书的主要披露事项；掌握基金合同、招募说明书的重要信息；了解基金托管协议的主要内容。 　　熟悉基金季度报告、半年度报告、年度报告的主要内容。 　　掌握基金信息披露的重大性概念及其标准，熟悉需要进行临时信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。 　　掌握货币市场基金收益公告披露的内容，熟悉净值偏离度信息披露的要求，了解货币市场基金、净值表现以及投资组合报告的主要披露项目。掌握QDII基金的信息披露的内容与要求。掌握ETF的信息披露。 【要点详解】 第一节 基金信息披露概述 　　一、基金信息披露的含义与作用（了解） 　　基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。 　　 　　基金信息披露的作用主要表现在以下方面： 　　（一）有利于投资者的价值判断 　　（二）有利于防止利益冲突与利益输送 　　相对于实质性审查制度，强制性信息披露的基本推论是投资者在公开信息的基础上“买者自慎”。 　　（三）有利于提高证券市场的效率 　　通过强制性信息披露，能迫使隐藏的信息得以及时和充分的公开，从而在一定程度上消除逆向选择和道德风险等问题带来的低效无序状况，提高证券市场的有效性。 　　（四）有效防止信息滥用 　　如果法规不对基金信息披露进行规范，任由不充分、不及时、虚假的信息得以传播，那么市场上便会充斥着各种猜测，投资者可能会受这种市场“噪声”的影响而作出错误的投资决策，甚至给基金运作带来致命性打击，这将不利于整个行业的长远发展。 　　 　　【例1·多选题】以下关于加强基金信息披露的说法，正确的有（ ）。[2010年3月真题] 　　A．有利于防止利益冲突 B．有利于树立基金行业的公信力 　　C．有利于保护投资者利益 D．有利于投资者的价值判断 　　【答案】ABCD 　　二、基金信息披露的原则（了解） 　　基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。 　　（一）披露内容方面应遵循的基本原则 　　1．真实性原则：是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。 　　2．准确性原则：准确性原则要求用精确的语言披露信息，不使人误解，不使用模棱两可的语言。 　　3．完整性原则：要求披露所有可能影响投资者决策的信息。在披露某一具体信息时，必须对该信息的所有重要方面进行充分的披露，不仅披露对信息披露义务人有利的正面信息，更要揭示与投资风险相关的各种信息。该原则要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息，因为这不仅将增加披露义务人的成本，也将增加投资者收集信息的成本和筛选有用信息的难度。 　　4．及时性原则：要求公开披露最新的信息，这要求信息披露义务人应在法规要求的时限内尽快履行披露义务。 　　5．公平披露原则：要求将信息向市场上所有的投资者平等公开地披露，而不是仅向个别机构或投资者披露，不是针对不同投资者对信息进行选择性披露。 　　（二）披露形式方面应遵循的基本原则 　　1．规范性原则：要求基金信息必须按照法定的内容和格式进行披露，保证披露信息的可比性。 　　2．易解性原则：要求信息披露的表述应当简明扼要、通俗易懂，避免使用冗长费解的技术性用语。 　　3．易得性原则：要求公开披露的信息容易被一般公众投资者所获取。例如，我国基金信息披露采用了多种方式，包括通过中国证监会指定报刊、基金管理人网站、中国证监会基金信息披露网站（fund.csre.gov.cn）披露信息，将信息披露文件备置于特定场所供投资者查阅或复制，直接邮寄给基金份额持有人等。 　　 　　【例2·多选题】基金信息披露应满足的原则包括（ ）。[2010年3月真题] 　　A．规范性 　　B．真实性 　　C．完整性 　　D．灵活性 　　【答案】ABC 　　 　　【例3·判断题】基金信息披露的最根本要求是信息披露的时效性。（　　）[2009年9月真题] 　　【答案】错 　　【解析】真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。 　　三、基金信息披露的禁止行为（熟悉） 　　（一）虚假记载、误导性陈述或者重大遗