现行最后结算价取位方式.PPT

* 股價指數類及股票類契約最後結算價取位方式調整 臺灣期貨交易所 2011年5月 * 前言 配合本公司股票期貨相關制度調整案於本(100)年5月3日上線，考量股票期貨新增上市契約標的證券大幅增加，且陸續有高價位之股票期貨上市，為提升最後結算價之取位方式對買賣雙方之公平性，本公司調整股票類契約最後結算價之取位方式，並將股價指數類契約最後結算價之取位方式併同調整。 * 現行最後結算價取位方式–股票類契約 本公司股票期貨及股票選擇權之最後結算價取位方式 現行以最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券成交價之算術平均價，向下取至最接近各標的證券申報買賣價格升降單位整數倍之數值訂之。 例：A標的證券經計算之均價為1,004.95元，因其報價升降單位為5元，故最後結算價為1,000元，因捨位所致之影響數為每口4.95*2,000=9,900元 對買入高價位股票期貨或股票選擇權，及結算部位量大交易人之影響較為明顯 調整後最後結算價取位方式–股票類契約 修正後最後結算價取位方式 由現行向下取至最接近各標的證券申報買賣價格升降單位整數倍之數值，修正為取四捨五入至小數第二位之數值。 * 舉例說明– 股票類契約取位方式調整前後比較表 期貨 契約 標的算術 平均價 最後結算價(現行) 最後結算價(修正後) 備註 宏達電期貨 (最小升降單位為5元) 1,104.953元 (註) 1,1