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现代企业制度 复旦大学经济学院 前言 主要参考书目：《现代公司理论》（高程德主编，北京 大学出版社2002年12月） 其他参考书目：《现代公司理论与运行》（芮明杰、袁安照著，山东人民出版社1998年1月） （1）描述性概论：企业概念及发展脉络 （2）经济学分析：企业的定义与存在（企业与市场的关系）；企业的核心问题：产权、治理结构及委托代理。 （3）管理学分析：企业组织（企业内部结构）；企业成长；企业的价值等 第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生 指依法设立的在生产、流通、服务等领域中，从事某种相对固定的商品经济活动，通过提供某种满足社会需要的商品或劳务来实现盈利，进行自主经营、自负盈亏实行独立经济核算的经济组织。 （1）生产方面 产品策略： 价格策略（高/中/低价） 促销策略（人员推销、广告、营业推广、 公共宣传，促销组合） 地理策略 （3）经营理念方面 例：水，服务和利润； 第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生 第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生 无限责任形式是不可替代的 （人对风险的态度使无限责任的制度设计表现为对企业规模的制约，但对于资产专用性很强的行业而言无限责任的约束却是有限责任无法比拟的，因而是不可替代的。） 以现代公司为导向的改革成本是无法承受的 （中国企业改革及现代企业制度建设的目标均是以现代公司为指向的，这必然意味着大规模的兼并重组，然而在国企严重的银行负债、极不健全的社会保障体系下，改革的成本是巨大而无法承受的。） 在非公经济没有发展壮大起来之前，一窝蜂地选择大企业也是不可能的 第一讲 企业制度的创新与现代公司的产生 第二讲 基于现代公司制度有效性的理论分析 企业是优化分配经营（财务）风险的机制 企业产生于市场交易费用的降低 1．传统经验管理阶段：（18世纪后期——20世纪初） 2．“科学管理”阶段：（19世纪末20世纪初——20世纪40年代） 3．行为科学阶段：（20世纪40年代——60年代末） 4．管理理论丛林阶段：（20世纪60年代——80年代） 5．企业文化理论阶段：（20世纪80年代以后） 源于美国根在日本 《Z理论—美国工商界如何迎接来自日本的挑战》大卫威廉 内容：硬件建设 规章制度建设 精神建设 外显文化（CIS CORPORATION IDENTITY SYSTEM） 内隐文化 美国企业文化 移民文化 金钱 实用文化 人员流动性强 业绩导向晋级 决策快，执行决策慢 日本企业文化 自然条件--侵略性--耻辱感--忠诚文化—天皇为中心 团结团队，以企业领导者为中心，家庭文化 “终身雇佣制度” 年功序列制度 决策慢，执行快 中国企业文化 四大家文化 地缘/血缘文化，关系文化，蛛网文化 人员流动性差 按资排辈+随机晋级 决策慢，执行慢 新东方管理 利：降低市场合约成本 市场竞争不完全—消费者合作型企业产生 私人成本与社会成本 锁定效应——企业纵向一体化与横向一体化发生 资产专用性与不完全合约 不对称信息—受信息制约的一方成立企业 博弈行为——博弈失败的一方变更企业产权 已知：一猪圈养有一大一小两头猪； 猪圈一头是食槽，另一头有一按钮，以控制猪食供应，设 按一下钮有8个单位猪食进槽，但需支出2个单位劳动成本； 若大猪先到食槽，大猪吃到7个单位猪食，小猪只有1个； 若小猪先到食槽，大小猪各吃到4个单位猪食； 若同时到达食槽，大猪吃到5个单位小猪吃到3个猪食。 行为策略：每头猪都有两种战略，即，按或等待。 弊：带来所有权关系成本 代理成本：监督成本和剩余成本 集体决策成本：决策过程成本和非整体最优决策带来的成本 风险成本：经营风险和财务风险成本 （一）把所有权赋予出资者 是企业市场合约成本和企业内治理成本最小的产权安排。 （二）有限责任 有利于企业吸收资金 （三）规范的公司治理结构 落实责权利，保证管理和企业运作的效率 美国：大股东至上 产权分散：自然人持股为主 外部：资本市场 职业经理人市场 内部：激励约束 日本：经理至上 产权集中：法人持股为主 主银行制度 法人交叉持股 外部：社会文化 内部：企业文化与激励约束 现代公司制度设计的有效性： 在于其将企业所有权赋予出资者的产权制度；有限风险的责任制度；规范的公司治理结构。其中治理结构