案例3平安并购深发展案例分析.ppt

新桥投资（NEWBRIDGE）是美国德克萨斯太平洋集团(TPG)专注于亚洲地区投资的子公司，主要从事战略性投资，曾经因收购韩国第一银行而让人称道。2004年12月份，新桥投资以每股3.54元受让深发展17.89%股权成为第一大股东后，承诺了五年锁定期（时间点以办理过户登记为准）。截至2009年6月份新桥投资总共拥有5.2亿股深发展股份，占比16.76％。此时，新桥退出主要基于以下几点： 1.五年锁定期即将届满，退出具有可行性。早在08年7月，就有报道称新桥已经启动退出计划，平安也有意接替，因此新桥退出计划酝酿已久。 2.新桥作为战略投资者，以获取高额溢价回报为目的，不可能长期持有深发展股票，按照深发展09年6月份的股票市值看，至少能获得4倍以上的获利。 韩国第一银行作为韩国第八大银行，在亚洲金融危机过后陷入困境。1999年，新桥以约5亿美元的价格买入韩国第一银行51%的股权，然后将其改造成一家优质银行，并在五年后出售给渣打银行，出售价格约合33亿美元 “有条件”是指本次审核为证监会下的上市公司并购重组审核委员会通过，仍需证监会更高层级领导核准。整合方案出现变数的可能性非常微弱。 平安人寿资金来源：保险资金：寿险自有资本金和期限超过20年的寿险保险责任准备金 * * 新桥退出 2004年12月份，新桥投资受让深发展17.89%股权成为第一大股东后，承诺五年锁定期。 新桥作为