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商业银行应对盘活财政存量资金政策策略 浅谈 摘要：盘活财政存量资金政策成为国内财政政策 的重要方向，五项主要措施将引起财政存款增长减慢、财政 支出向民生项目倾斜，财政专户进一步规范归并等，对商业 银行财政存款稳存增存形成冲击。商业银行亟需改变传统营 销方式，多措并举、积极应对，方能实现业务转型、长期稳 健发展，包括狠抓财政资金链，大力拓展财政下游优质客户 和资金，形成财政存款的行内循环；匹配财政支出结构调整, 抢夺民生项目贷款份额，以资产业务带动负债业务；积极留 存转存到期资金，创新财政存款产品，保有源头资金份额等。 关键词：财政存量资金负债 2013年7月15日，国家财政部出台《关于加强地方预 算执行管理激活财政存量资金的通知》（以下简称《通知》）, 该政策出台后将对商业银行财政存款稳存增存造成影响，因 此，研究政策的内涵和商业银行的应对策略具有重要的现实 意义。 一、政策出台背景 从外部环境看，世界经济仍然不提供“增长红利”;从 内在原因看，我国经济进入“结构性减速”阶段。要让中国 经济走上可持续之路，“克强经济学”恰是中国所需要的。 “克强经济学”的三大支柱为经济减速、财政货币去杠杆 化、改善经济增长质量。 6月8日，在环渤海省份经济工作会议上，李克强总理 提出“激活货币信贷存量”，首次提出“盘活存量政策； 7月3日，李克强总理主持召开国务院常务会议，要求以中 央预算执行和其他财政收支审计整改为契机，“要进一步盘 活存量，把闲置、沉淀的财政资金用好”，将政策从货币信 贷扩展至财政；7月30日，在中央政治局会议上，透露出宏 观政策取向稳中求进，更强调质量和效益，旨在结构转型， 会议要求“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，盘 活存量、优化增量”，宏观政策稳定表明财政、货币政策都 不会有较大变化。因此这个政策应当是中长期的。 二、 政策主要内容 分析该政策的逻辑起点，一方面财政收支矛盾突出，另 一方面政府又有大量的闲置资金。数据显示，截至今年9月 末，政府在央行国库的财政性存款余额为38, 973. 73亿元。 财政部落实国务院积极的财政政策，在《通知》中要求各地 财政厅（局）：一是加快公共财政预算执行进度”；‘二 是清理、压缩财政结余结转资金”；“三是加快政府性基金 预算执行进度”；“四是加强国库资金管理”；“五是保障 财政资金使用效益和安全”。 三、 政策对商业银行业务的影响 《通知》中的五项措施，总结起来，就是规范财政预算 管理和权责发生制，加快财政支出进度，把那些没有按时执 行预算进度、仍然停留在账上的沉淀资金用起来，消化和压 缩结余结转资金，挤出支出数据中的水分，让财政存款中的 资金更快地进入到实体经济。 （一） 财政存款时间缩短、增长减慢 一是缩短财政源头资金存款存期，以活期和短定期为 主，中长期定期存款和协议存款会减少。二是《通知》中要 求“确保2013年底年终结余结转资金规模比2012年有较大 幅度降低”，财政结余结转资金存款将相应压缩减少。三是 加快财政拨付速度，闲置沉淀的财政资金，主要为各级非税 收入专户、财政公共财政专户和专项支出专户等各财政间隙 资金将会减少。 （二） 财政支出结构调整、民生领域受益 政策对财政支出结构进行了调整，激活的存量财政资金 将主要用于稳增长、调结构、惠民生等领域和项目，加强对 内需的挖潜，进一步压缩政府一般性支出和“三公”经费， 政府带头过紧日子。据统计，2013年前三季度，社会保障和 就业支出6039. 69亿元，同比增长27. 1%；教育支出7491. 53 亿元，同比增长17. 5%； 一般公共服务支出5809. 18亿元， 同比增长14. 5%。 （三） 财政赤字规模加大、带动信贷投放加速 财政赤字是衡量财政政策对经济拉动力的一项重要指 标，盘活财政存量资金，一方面会带动财政赤字规模放大， 从而对总需求形成支撑；另一方面会带动信贷投放的加快， 从货币政策方面推动经济增长。财政拨款的项目不可能完全 依赖财政资金，必然还需信贷资金的支持。可以预见在政策 释放的过程中，政府拨款的项目应该会明显受益。 三、商业银行的应对策略 （一） 加强财政资金下游承接工作 财政存款传统营销方式是关系营销和源头营销，国库集 中支付改革使商业银行积极成为代理银行，但主要营销财政 收入专户和财政支出专户。盘活财政存量资金政策使财政资 金沉淀缩短、支出加快，对商业银行来说，要转变经营理念, 不仅要抓源头、保留存，更要追踪资金链，在财政资金下游 筑坝、抢夺优质政府下游客户，提高承接资金，最终实现财 政存款的行内循环。 （二） 拼抢民生项目资产业务份额 面对财政支出结构的变化，商业银行应抓住机会，相应 调整贷款结构，与财政支出结构匹配，努力扩大民生项目贷 款市场份额，同时通过资产业务带动负债业务