电子设备、仪器和元件行业：5G之射频前端，三维度下的三改变.docxVIP

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 一、 5G 驱动射频前端革命 4 (一) 射频前端是 5G 设备的核心部件 4 (二) 三个维度看 5G 变化 6 (三) 5G 给射频前端带来的三大改变 10 二、 射频市场保持高增，竞争格局暗流涌动 15 (一) 5G 驱动射频器件高增长 15 (二) 美日角逐，射频前端格局初定 17 (三) 5G 毫米波引入新玩家 18 三、重点公司梳理 20 (一) SKYWORKS 20 (二) QORVO 20 (三) BORADCOM 21 (四) 三安光电 21 (五) 东山精密 22 (六) 信维通信 22 (七) 麦捷科技 23 (八) 卓胜微电子 24 (九) 唯捷创芯 24 (十) 汉天下 25 (十一) 飞骧科技 25 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 图 1：典型射频前端结构 4 图 2：IPHONE XS 射频部分 4 图 3：5G 射频前端器件数量和价值量大幅提升 5 图 4：5G 改变射频前端 6 图 5：基站和手机射频系统比较 6 图 6：典型 5G 基站 AAU 的形态与规格 7 图 7：终端射频模块和射频前端 8 图 8：典型终端射频器件分布 8 图 9：5G SA 网络架构 8 图 10：5G NSA 网络架构 8 图 11：SA 与 NSA 对比 9 图 12：SUB-6GHZ 与 MMWAVE 毫米波 9 图 13：部署 SUB-6GHZ 和毫米波 5G 的国家和地区 10 图 14：5G NSA 网络架构 10 图 15：微波频率范围功率电子设备的工艺技术对比 10 图 16：射频前端各部件用到的工艺与技术 10 图 17：RF SOI 技术已经成为射频开关主流 11 图 18：不同射频器件运用的技术与对应的网络 11 图 19：5G 不同频谱范围的产品和技术 11 图 20：采用 GAN 能大大降低基站相控天线阵列成本 12 图 21：滤波器主要参数 13 图 22： 5G 时代 BAW/FBAR 是趋势 14 图 23：BAW 滤波器是增长最快的射频器件 14 图 24：射频前端随着通信制式升级而越来越复杂 15 图 25：射频前端集成度逐步提升 15 图 26：村田 PAMID 系列产品 15 图 27：射频前端模组进化图示 15 图 28：爱立信 15 GHZ 基站系统 16 图 29：通信基站发展趋势 16 图 30：手机射频前端价值量随通信制式复杂而提升 17 图 31：手机射频前端价值量随通信制式复杂而提升 17 图 32：近年来射频领域的并购事件 18 图 33：高通推动 5G 射频供应链的整合变化 19 图 34：QUALCOMM QTM525 毫米波天线模组和 SNAPDRAGON X55 5G 调制解调器 19 图 35： QUALCOMM5G 射频解决方案 19 图 36： SKYWORKS 历年营收与增速 20 图 37： SKYWORKS 历年净利润与增速 20 图 38： QORVO 历年营收与增速 21 图 39： QORVO 历年净利润与增速 21 图 40： 三安集成工艺平台 22 图 41： 三安集成微波射频代工服务 22 图 42：艾福电子 900MHZ 4T4R 双工器 22 图 43： 艾福电子主要财务数据 22 图 44：麦捷科技产品在手机中的应用 23 图 45： 卓胜微产品结构 24 图 46： 卓胜微营收与利润数据 24 请务必阅读正文之后的免责条款部分 一、 5G 驱动射频前端革命 (一) 射频前端是 5G 设备的核心部件 射频前端（RFEE）是移动通信设备的的重要部件。其扮演着两个角色，在发射信号的过程中扮演着将二进制信号转换成高频率的无线电磁波信号，在接收信号的过程 中将收到的电磁波信号转换成二进制数字信号。无线通信设备中的射频部分包括射频前端和天线，射频前端包括发射通道和接收通道。具体的元器件包括滤波器（Filter）、功率放大器（PA）、射频开关（Switch）、低噪声放大器（LNA）、天线调谐器等。射频部分处于发射状态时，开关的接收支路关闭发射支路打开，低噪声放大器处于关闭状 态，从收发机（Tranceiver）发出的信号经过功率放大器（PA）放大，再通过滤波器滤除杂波，通过双工器（由两个滤波器组成）后连接到开关的发射支路，信号通过天线 发射出去；当射频部分处于接收状态时，开关的接收支路打开发射通道关闭，功率放 大器关闭，从天线接收到