世纪白玉尊隐形冠军集合资产管理计划2018年第一季度资产管理报告.pdf

世纪白玉尊隐形冠军集合资产管理计划 2018 年第一季度资产管理报告 管理人：世纪证券有限责任公司 托管人：中信证券股份有限公司 报告期：2018 年 1 月 01 日一2018 年 3 月 3 1 日 世纪白下尊隐形冠军集合资产管理 i！划 2018 年第一季度资产管理报告 第一节重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务管理办法》（以下简称《办法》）、 《证券公 司集合资产管理业务实施细则》 （以下简称《实施细则》）及其它有关规定制作。 本报告由集合资产管理计划管理人编制。集合资产管理计划托管人中信证券股份有限公 司复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合等内容。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证 集合资产管理计划一定盈利。 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本集合资产管理计划说明书。 本报告期间：2018年1月01 日至2018年3 月31 日。 世纪白王尊隐形冠军集合资产管理 i！划 2018 年第一季度资产管理报吉 第二节集合资产管理计划概况 一、基本资料 名称 世纪白玉尊隐形冠军集合资产管理计划 代码 CA0029 成立日 2016年9月1 日 报告期末份额总额 24, 763, 321. 42{ 存续期 无固定期限 投资目标 本集合计划主要投资于权益类资产，通过对固定收益类资产投资以 平滑整体投资组合波动性，以获取中长期稳定的收益。 投资策略 (1 ）资产配置策略 本集合计划将根据量化工具动态判断组合的风险程度和收益特 征，决定股票、基金、债券、现金等金融资产配置，最大限度地确 保计划资产的安全提升收益。 (2 ）股票投资策略 本策略意在挖掘在某个细分小市场垂直深耕多年，具备核心竞 争力，却又容易不被大众所关注的公司，我们称之为隐形冠军。达 类公司多属于内生式增长，依托于某项护城河特征，如规模优势、 品牌力、成本优势、技术专利、政府特许牌照经营权等，处于产业 链高附加值环节，微笑曲线模型两端，业绩能够抗周期，并在未来 很可能成为一家伟大的公司。 (3）固定收益类资产投资策略 管理人通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等．素的 综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、 企业债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。 管理人将根据“自上而下”和“自下而上”的分析方法对宏观 经济和债券市场的走势做出分析，在保持债券组合低波动性的前提 下，综合运用多种策略参与市场所提供的投资机会，为持有人获取 世纪白下尊隐形冠军集合资产管理训划 2018 年第一季度资产管理报告 更高的收益。 “自上而下”的分析方法就是管理人通过对基本面和资金面的 分析，对债券市场走势做出判断，确定债券组合配置。根据中长期 的宏观经济走势和经济周期性特征，对收益率的未来变化趋势做出 判断，从而对债券组合配置进行动态调整，有望获取稳定的投资