《2018年度中国房地产企业销售TOP200》排行榜发布FV(媒体版)20181231（二）.docVIP

《2018年中国房地产企业销售TOP200》排行榜发布 文/克而瑞研究中心 前言：下半年以来，市场下滑、行业规模增速放缓。截止12月末，TOP100房企的单月业绩同比增速从7月近60%的高位回落至21%左右。但规模房企全年累计销售增速仍保持较高水平，TOP100房企全年销售增长35%。碧桂园以7286.9亿元排在销售流量榜榜首，恒大继续占据权益榜第一。各梯队房企门槛、集中度进一步提升。其中，TOP10房企门槛超2000亿，千亿房企数量达到30家、TOP50门槛近550亿元。 我们预计，2019年中国房地产行业将从高速增长向平稳增长过渡，百强房企的业绩规模增速也将从近两年的40%左右回落至20%-30%。其中，龙头房企仍将延续2018年的平稳发展，以追求有质量增长为主。千亿房企的数量在今年达到30家之后，未来规模的扩容进程将放缓。而对于目前尚在成长和高速发展中的房企而言，业绩规模仍将处于企业战略的重要位置。 榜单解读 一、业绩：TOP100平均增长35%，下半年增速逐月放缓 2018年，中国房地产行业整体业绩规模进一步增长，其中TOP100房企全年的销售金额进一步同比增长35%。自下半年以来，政策调控的效果开始显现，市场预期下滑、行业增速放缓。特别是第四季度，虽然房企推案量大幅增加、项目积极入市，但市场去化表现普遍不及预期。值得注意的是，即使TOP100房企12月单月销售规模创历史新高，但单月同比增速偏低，并从7月近60%大幅回落至21%左右。  图：2018年TOP100房企单月业绩规模及同比增幅（亿元） 数据来源：CRIC 二、集中度：TOP30集中度45%近半壁江山 2018年，TOP200各梯队房企规模持续增长，销售金额集中度较去年同期均有较大幅度的提升。其中，TOP10房企集中度达26.9%，TOP20房企集中度达37.5%。而TOP50和TOP100房企的集中度提升幅度较大，分别较2017年提升9.3个和11.3个百分点至55.1%和66.7%。 图：TOP100各梯队房企2011-2018年集中度变化趋势 数据来源：CRIC 从2018年TOP200房企分梯队集中度的变化情况来看，百强房企内部出现分化。TOP3和TOP100之后的房企集中度较前两年基本持平。其中，TOP3房企增速较2017年放缓。TOP11-TOP50房企集中度增速仍然保持较高，较2017年均进一步提升。 表：TOP200房企2015-2018年分梯队集中度变化情况 梯队集中度 2015 2016 2017 2018 2016增幅 2017增幅 2018增幅 TOP3 7.7% 8.9% 11.9% 12.6% 1.2 pts 3 pts 0.7 pts TOP4-10 9.3% 9.8% 12.3% 14.3% 0.5 pts 2.5 pts 2 pts TOP11-20 6.1% 6.5% 8.3% 10.6% 0.4 pts 1.8 pts 2.3 pts TOP21-30 3.5% 4.2% 5.9% 7.7% 0.7 pts 1.7 pts 1.9 pts TOP31-50 5.5% 5.9% 7.5% 9.9% 0.4 pts 1.6 pts 2.5 pts TOP51-100 7.9% 9.5% 9.6% 11.6% 1.6 pts 0.1 pts 2 pts TOP101-200 — 8.0% 6.7% 7.6% — -1.3 pts 0.9 pts 数据来源：CRIC 备注：金额集中度=入榜房企销售金额/统计局公布的全国商品房销售金额， 其中，2018年度全国商品房销售金额是根据前11月累计同比增幅推算12月同比增幅所得。 三、门槛：TOP10达2000亿，TOP30达千亿 2018年，TOP100各梯队房企销售金额门槛进一步提升。分梯队来看，TOP3房企门槛虽然已超5500亿元，但门槛增幅较前两年大幅降低。TOP20、TOP30和TOP50房企的门槛增幅都在44%左右。值得注意的是，2018年TOP10门槛超2000亿元、TOP30门槛已达千亿。另外，TOP100房企的门槛增长近43%达218.5亿元，而TOP200房企的门槛则继续保持在50亿元左右。 表：TOP200各梯队房企2015-2018年销售金额门槛（亿元） 金额门槛 2015 2016 2017 2018 2016增幅 2017增幅 2018增幅 TOP3 2015.1 3090.3 5131.6 5511.0 53.4% 66.1% 7.4% TOP10 725.1 1100.2 1512.0 2006.7 51.7% 37.4% 32.7% TOP20 358.0 646.7 910.2 1303.4 80.6% 40.7% 43.2%