风险管理计算题(讲义).docVIP

第四讲　风险管理计算题专题 知识点一、收益的计量　　（一）绝对收益： 是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量　　公式：绝对收益=P—P0=期末资产价值总额—期初投入资金总额　　绝对收益是实际生活中，对投资收益最直接、最直观的计量方式，是投资成果的直接反映，也是很多报表中记录的数据。（体现绝对收益，但相对收益无法衡量）　　例题：　　一位投资者将1万元存入银行，1年到期后得到本息支付共计11000元，投资的绝对收益是（　）。　　　　A.1000 B.10% C.9.9% D.10 『正确答案』A　　　　（二）百分比收益率:　　当面对不同的投资机会，需要对不同的部门或投资者的收益进行比较或选择时，就无法通过绝对收益作出判断。此时，需要有一个可比基准进行判断，百分比收益率能解决这一问题。　　百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分数表示。　　用数学公式可表示为：百分比收益率=（P1+D—P0）/P0*100%=（期末资产价值+资产持有期间的现金收益—期初投资额）/期初投资额*100%　　例如：投资者A期初以每股20元的价格购买某股票100股，半年后每股收到0.3元现金红利，同时卖出股票的价格是22元，则在此半年期间，投资者A在该股票上的百分比收益率为：11.5%（P24）