个人投资理财-第四讲-投资规划.pptVIP

一、资产配置概述 （二）资产配置的过程 一、资产配置概述 （三）资产配置的影响因素 二、资产配置方法 （一）风险属性评分法 （二）理财目标时间配置法 （三）内部收益率法 二、资产配置方法 （一）风险属性评分法 首先，评测客户风险承受能力和风险承受态度，并得出相应分值。 然后，根据风险承受能力和风险承受态度的分值，对比给定的风险矩阵表，选出合适的资产配置。 风险承受能力评分表 风险承受态度评分表 不同风险承受能力和风险承受态度下的风险矩阵表 二、资产配置方法 （二）理财目标时间配置法 根据理财目标来规划资产配置。 具体而言，短期目标配置货币，中期目标配置债券，长期目标配置股票。 二、资产配置方法 （三）内部收益率法 内部收益率是一个折现率（或收益率），该折现率能使得预期现金流入的现值等于现金流出的现值。 如果某个投资组合能实现客户的内部收益率，则客户的理财规划能够实现，在财务上是收支平衡的。 计算步骤 首先，按年估算每年的现金流入和流出，编制生涯仿真表。 其次，估算使得现金流入现值等于现金流出现值的内部收益率（规划求解，用Excel或其它软件估算）。 最后，结合现有投资工具的风险属性和客户的风险属性，判断该内部收益率能否实现。如能实现，按照这一收益率挑选风险最小的投资组合。 第五节 投资组合调整策略 随着时间的推移，选定的投资组合是否仍然是最优的？ 一方面，可以在选定投资组合时