国际财务管理-汇率风险(第二节).pptVIP

第二节 外汇风险管理 2 汇率风险的类型 交易风险 ，指以外币计价的各类交易活动自发生到结算过程中，因汇率变动而引起损失的可能性。 折算风险 ，由于汇率的变化而引起的会计上资产负债表和损益表的变化。 经济风险 ，由于汇率的变化而使得预期现金流的变化，从而使得经济价值发生变化。 2.1 交易风险 商品或劳务进出口交易中以外币计价由成交日到结算日汇率变动带来的外汇风险。 以外币计价的债权、债务带来的外汇风险 外汇买卖风险 远期外汇交易风险 公司对海外分支机构的投资、利润汇回和资本撤回的风险 对交易风险的考虑因素： 货币暴露头寸 汇率的波动幅度 各种货币之间的相关性 2.2 折算风险 折算风险是企业把不同的外币余额，按一定的汇率折算为本国货币的过程中，由于交易发生日的汇率与折算日的汇率不一致，使会计账簿上的有关项目发生变动的风险。该风险会引起会计账表上出现损益，但不会影响现金流。 对折算风险的考虑因素：折算方法 现行汇率法（期末汇率法） 流动/非流动法 货币/非货币法 时态法 2.3 经济风险 经济风险是指由于汇率变动对企业的产销量、价格、成本等产生的影响。它的作用是持久的，直接影响到企业的竞争优势和竞争战略。 汇率的经济风险对企业的影响是长期的，因为汇率的变动趋势将深刻的影响着企业原材料的成本、人力成本、产品（服务）的竞争力，影