江苏启东农村商业银行股份有限公司主体与“18启东农商二级”2019年跟踪评级报告.pdf

跟踪评级报告 江苏启东农村商业银行股份有限公司主体与 “18启东农商二级”2019年跟踪评级报告 报告编号：东方金诚债跟踪评字 【2019】470号 跟踪评级结果 评级观点 主体信用等级：AA 跟踪期内，凭借在当地的人缘及地缘优势，江苏启东 评级展望：稳定 农村商业银行股份有限公司 （以下简称 “启东农商行”或 债项信用等级：AA- “该行”）存贷款业务在启东市保持较高的市场份额，区 评级时间：2019年7月29 日 域竞争优势很强；该行资产流动性较强，负债中定期储蓄 存款占比较高，能够为其业务开展提供稳定的资金来源； 上次评级结果 受益于存贷款利息净收入增长和同业负债的收缩，跟踪期 主体信用等级:AA 内该行盈利能力有所提高；得益于二级资本债的发行及良 评级展望：稳定 好的利润留存，该行资本充足持续上升。 同时，东方金诚也关注到，跟踪期内，受部分中小企 债项信用等级：AA- 业经营状况下滑和过度对外担保影响，该行资产质量存在 评级时间：2018年7月2 日 下行压力；该行贷款主要投向制造业、批发零售业和建筑 业，行业集中度较高，不利于分散风险；该行利率敏感性 资产规模较大，面临一定的利率风险管控压力。 债券概况 债项简称： “18启东农商二 主要数据和指标 级” 项 目 2016年 2017年 2018年 发行金额：5亿元 资产总额 （亿元） 443.88 461.40 491.07 存续期：2018年3月29 日至 存款余额 （亿元） 353.73 378.08 399.55 2028年3月29 日，在第5年 贷款总额 （亿元） 209.25 230.51 254.01 末附有条件的发行人赎回权 所有者权益 （亿元） 25.06 26.55 29.42 偿还方式：每年付息一次，到 营业收入 （亿元） 10.05 10.50 12.22 期或赎回时一次还本 净利润 （亿元） 2.90 2.96 3.36 净息差 （%） 2.42 2.16 2.41 成本收入比 （%） 32.55 32.81 32.73 评级小组负责人 总资产收益率 （%） 0.70 0.65 0.71 徐基伦 净资产 （资本）收益率 （%） 12.28 11.48 12.02 不良贷款率 （%） 2.00 1.98 1.77 评级小组成员