中银消费金融有限公司2019年跟踪信用评级报告.pdf

中银消费金融有限公司 2019年跟踪信用评级报告 本次跟踪评级结果 评级观点 主体长期信用等级：AAA 中银消费金融有限公司 （以下简称 “中银 金融债券信用等级：AAA 消费金融”）控股股东为中国银行股份有限公司 评级展望：稳定 （以下简称 “中国银行”）。2018年，依托中国 评级时间：2019年7 月29 日 银行在品牌、资金和渠道等方面的支持，中银 上次跟踪评级结果 消费金融以场景业务为发展重点，推动业务由 主体长期信用等级：AAA 传统线下模式向线上线下融合的发展模式转型， 金融债券信用等级：AAA 业务结构得到一定程度的优化，营业收入持续 评级展望：稳定 增长，拨备保持充足水平；此外，公司章程中 评级时间：2018年7 月16 日 规定控股股东中国银行承诺在其出现支付困难 主要数据 时，及时给予流动性支持，当其经营失败导致 项目 2018年末 2017年末 2016年末 侵蚀资本时，中国银行将及时补足资本金。2018 资产总额(亿元) 362.17 397.91 270.32 年上半年，中银消费金融启动增资计划，拟增 股东权益(亿元) 41.02 35.43 21.67 资35亿元，目前该增资计划已上报监管机构。 不良贷款率(%) 3.15 2.82 3.06 贷款拨备率(%) 6.03 5.34 6.05 但由于增资工作进程缓慢，在前期消费信贷业 拨备覆盖率(%) 191.10 189.86 197.93 务快速发展对资本消耗较为明显的背景下，中 股东权益/资产总额(%) 11.33 8.90 8.02 银消费金融资本金的限制使其2018 年下半年 资本充足率(%) 10.95 10.43 9.73 一级资本充足率(%) 9.96 9.36 8.63 主动压缩信贷业务规模，因此资产规模有所下 核心一级资本充足率(%) 9.96 9.36 8.63 降，营业收入增速随之放缓，同时信贷业务规 项目 2018年 2017年 2016年 模的压缩使其不良贷款率和逾期贷款占比上升， 营业收入(亿元) 50.59 39.51 23.47 较大的核销规模也使其拨备计提力度加大，进 拨备前利润总额(亿元) 41.54 32.55 19.21 净利润(亿元) 5.59 13.75 5.34 而导致净利润和盈利指标均明显下滑；考虑到 成本收入比(%) 16.94 16.56 15.93 目前其增资时间具有一定不确定性，短期内仍 拨备前资产收益率(%) 10.93 9.74 9.56 需关注资本限制对其业务发展、盈利水平和资 平均资产收益率(%) 1.47 4.12 2.66 本充足性等方面的影响。 平均净资产收益率(%) 14.64 48.17 31.47 注：2016 年、2017 年财务数据分别使用2017年和2018年审计报 联合资信评估有限公司确定维持中银消费 告期初数 数据来源：中银消费金融审计报告，联合资