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云南铜业综合财务分析与研究_综合财务指标 论文导读:：基于SPSS16.0社会科学统计软件，在云南铜业财务指标的基础上，采用多指标综合评价的主成分分析法，对云南铜业的各项财务指标进行了综合，得出了综合财务指标，避免了人的主观随意性，从而能客观、合理地评价了云南铜业的财务状况和经营成果。 论文关键词：云南铜业，综合财务指标，主成分分析 一、引言 随着我国证券市场的日益规范化，上市公司的财务状况和经营成果已成为各方面投资者和政府管理部门关心的主要问题。企业的财务状况和经营成果可通过会计报表及一系列财务指标来反映，但单一的指标只能反映企业经营管理活动中某个方面的情况综合财务指标，而我们更需要的是客观、合理地对上市公司某一时期的财务状况和经营成果做出综合评价。综合财务指标在现代财务分析中已被广泛采用，综合财务指标是将若干相关程度较高的财务指标根据一定的权数综合计算而得到的一个评估指标论文格式。在现行的财务工作中，财务指标评价体系中各指标的权重是依据主观或经验事先设定好的，这难免会给评价结果带来一定的主观性。本文应用主成分分析方法，依据财务指标内部结构关系来确定各指标权重，避免了人的主观随意性综合财务指标，从而能对云南铜业财务状况和经营成果进行比较客观、合理地综合评价。 二、主成分分析的原理 主成分分析是设法将原来众多具有一定相关性(比如P个指标),重新组合成一组新的互相无关的综合指标来代替原来的指标。通常数学上的处理就是将原来 P个指标作线性组合, 作为新的综合指标。最经典的做法就是用 F1(选取的第一个线性组合, 即第一个综合指标)的方差来表达, 即Var(F1)越大,表示 F1 包含的信息越多。因此在所有的线性组合中选取F1 应该是方差最大的, 故称F1为第一主成分。如果第一主成分不足以代表原来 P个指标的信息, 再考虑选取 F2 即选第二个线性组合,为了有效地反映原来信息, F1 已有的信息就不需要再出现在 F2中, 用数学语言表达就是要求Cov(F1, F2)=0, 则称 F2 为第二主成分, 依此类推可以构造出第三、第四, , 第 P个主成分论文格式。 进行主成分分析主要步骤如下: 1.根据研究问题选取指标与数据; 2.进行指标数据标准化( SPSS 软件 Factor 过程自动执行) ; 3.进行指标之间的相关性判定; 4.确定主成分个数 m; 5.确定主成分 Fi表达式; 6.进行主成分 Fi命名; 7.计算综合主成分值并进行评价与研究。 三、对云南铜业的财务指标进行主成分分析 （一）选取指标与数据 依据上述评价方法，我们选取云南铜业五年内的财务指标（见表1）。具体指标如下：每股收益（x1）；净资产收益率（x2）；流动比率（x3）；速动比率（x4）；资产负债比率（x5）；净利润率（x6）；总资产报酬率（x7）；存货周转率（x8）；总资产周转率（x9）；固定资产周转率（x10）。在计算过程中，原始指标来源于巨潮资讯网。 表1 云南铜业财务指标的原始数据 年份 x1 x2 x3 x4 x5 x6 x7 x8 x9 x10 2005 0.30 9.56 1.03 0.39 81.91 2.72 1.83 1.68 0.67 3.29 2006 -2.22 -78.22 1.01 0.59 79.58 -11.28 -11.42 3.58 1.01 5.88 2007 0.73 13.96 1.21 0.77 75.17 2.97 4.20 3.86 1.41 10.13 2008 1.51 34.01 1.20 0.51