苯和其下游产品市场研究.docVIP

苯及其下游产品的市场分析 1 我国苯的产能、产量同步增长 2004年我国纯苯产量为255.6万t，同比增长5.3%，年内纯苯生产平稳。2001-2004年，国内纯苯产量稳步提高，其中2003年的产量增速达到12.4%，是近几年产量增长最快的一年，而2004年产量的增长速度为4.6%，为近几年最低的一年。2004年，中石油、中石化两大集团的纯苯产量超过214.0万t，占国内总产量的88%以上，其他则主要是钢铁厂的焦化装置副产。石油苯生产厂家中，产量最大的是扬子石化、上海石化和吉林石化等3家企业，产量分别占国内总产量的15.6%、10.6%和9.4%。产量位居前10位的纯苯企业合计占国内总产量的65.9%，其中焦化苯厂家只有上海宝钢进入国内纯苯产量前10名。2005年由于苯乙烯新建装置相继建成投产，导致需求的高速增长，而纯苯效益优势明显，国内许多生产厂家满负荷生产，纯苯产量同比大幅增长。2005年1-8月国内主要纯苯企业产量统计见表1。版权文档，请勿用做商业用途 表1 2005年1-8月国内主要企业纯苯产量统计 企业 产量 同比增长(%) 全国 1896400 13.5 扬子石化 244216 -1.46 上海石化 178766 6.46 吉林石化 146520 -3.75 齐鲁石化 130599 53.68 镇海炼化 100628 79.02 北京燕化 90723 8.68 辽阳石化 88791 -3.57 天津石化 80857 1.62 上海宝钢 71438 41.29 大庆石化 61385 18.13 洛阳石化 58020 15.25 茂名石化 55104 4.90 未来5年内，国内将新建3套百万吨乙烯裂解装置，扩建4套现有的裂解装置，另有1套Pygas抽提装置在建，相应配套纯苯能力也将有较大增长。2004-2006年我国新增纯苯能力见表2。版权文档，请勿用做商业用途 表2 2004-2006年我国新增纯苯能力 (万t/a) 公司 乙烯 纯苯 甲苯 二甲苯 投产时间 备注 中原乙烯 6.0 3.0 1.0 - 2004年 ? 齐鲁石化 27.0 7.0 5.0 - 2004年 新增能力 扬巴石化 70.0 17.5 12.0 10.5 2005年 ? 大庆石化 32.0 8.0 3.5 2.0 2005年 新增能力 茂名石化 42.0 13.5 9.0 8.0 2005年 新增能力 上海赛科 90.0 22.5 16.0 13.5 2005年 ? 中石油-壳牌 80.0 20.0 14.0 12.0 2006年 ? 兰州石化 36.0 9.0 6.0 4.0 2006年 新增能力 根据我国大型石油、石化新建和扩建计划，未来几年我国纯苯生产能力主要来自以下3个方面:①现有乙烯改扩建的配套芳烃抽提装置能力提高和新建大型乙烯工程的芳烃装置建设；②一些炼厂芳烃装置的改扩建及新增能力；③对二甲苯装置新建、扩建可增加纯苯的生产能力。预计将增加约70万t/a，2005年底国内纯苯生产能力将达到320万t/a左右，基本能够满足国内市场需求。到2010年我国纯苯的生产能力将达到460-550万t/a。届时不仅能够满足国内市场需求，尚有部分进入国际市场。版权文档，请勿用做商业用途 2 苯的全球市场分析 2.1 2004年至2005年上半年呈现的主要特点 (1)原油价格走高形成稳定支撑 8月份以前，纯苯市场走势和原油价格走势基本贴合，进入9月份以后出现脱节，纯苯与原油走势背道而驰，直到9月中旬，这种情况才得以改善。就整体而言，原油价格走高对纯苯市场起到了主要支持作用，在原油价格变化的基础上，由于装置问题等因素的影响，纯苯市场呈现跌宕起伏的局面。抛开基本面的因素，投机商在纯苯价格达到高位以后进行的反复炒作在其中起到了相当大的作用。7月中旬纯苯价格冲顶以后，市场要求价格下调。但由于原油价格开始攀升，并在8月中旬达到阶段性峰值，对下滑的纯苯市场形成支撑。近4个月的国际原油价格整体走势以波动上扬为主，并且不断刷新历史记录，从成本上给予芳烃市场有力的支撑。版权文档，请勿用做商业用途 在市场的变化中，全球范围内因地区价差而造成的套利从来都没有停息过。从价差较小的2005年2月初开始，由于美国供应紧张的吸引，部分投机商已经开始考虑从亚洲输出货物到欧美套利。而随着欧美价格的上涨，价格差距越来越大，套利行为大增。统计显示，2月末到3月初总共有5.4万t的纯苯从韩国运抵欧美，并且之后套利行为持续不断。4月初，地区性的价格差距达到200美元/t左右，引发亚洲向欧美的大量出口，造成欧美纯苯市场迅速滑落。通常情况下，欧美与亚洲之间的运费在40-50美元/t，而如果地区之间的价差与此相当，套利窗口就开始开放；如果