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15.3.7 布林通道指标（BOLL） BOLL指标实际上是根据统计学的正态分布的原理，超过两个标准差的事件是小概率事件。 BD BU pr MA 2.5% 2.5% 由概率论可知 如果价位接近布林通道的上限，表示继续上涨是小概率事件，因此应考虑卖出。 如果价格接近布林通道的下限，则意味着价格不太可能进一步下跌，应考虑买入。 波浪理论的局限性 浪的层次的确定和浪的起点终点的确认。波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态。 在形态形成的途中，对其进行浪的划分是一件很困难的事情，“用波浪理论解释历史，效果比较好”。 15.2.3 价格趋势理论 价格趋势 在一段时间内，不管市场如何变化，总是有三种状态：上升（牛）、横盘（鹿）、下降（熊）。 型态分析 连接股价波动低点的直线为上升趋势线 连接股价波动高点的直线为下降趋势线 价格 上升趋势线 下降趋势 趋势线判研规则 当上升趋向线跌破时，就是一个出货信号。在没有跌破之前，上升趋向线就是每一次回落的支撑。 当下降趋向线突破时，就是一个入货信号。在没升破之前，下降趋向线就是每一次回升的阻力。 15.3 技术分析的指标 移动平均线 MACD（平滑异同移动平均线） RSI（相对强弱指数） KDJ（随机指标） OBV（能量潮指标） W％指数（威廉指数） BOLL（布林通道指标） 15.3.1 移动平均线 将一定时间内的股票收盘价加以算术平均，并滚动计算，然后将所有数据一一列出，连接成一条起伏不定的趋势线，用以观察分析股价走势。 这种方法可剔除交易中出现的偶然性因素，使连线尽可能地平滑，帮助分析人员对股价中长期预测。 一般是5日，10日、20日、60日、120日，分别代表了一周、半个月、一个月、一个季度和半年的交易情况。 股价虽然处在下降中，但均线已经开始上升，则表明从长期来看，价格将上升，后市看好。 股价 均线 股价仍在上升，但均线已经提前下降，这表明长期中股价必然下跌，这是一个出货的信号。 MACD 是指数平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence and Divergence)，是移动平均线的一种变形。 当行情处于上升（下跌），股价的短期移动均线上升（下跌）速度快，而长期移动均线上升（下跌）速度慢，若一直上升（下跌），则两者之间的离差会越来越大。 15.3.2 MACD 以12日和26日股价的移动平均值，得到EMA(12)和EMA(26)； 计算出离差值DIF：DIF= EMA(12)-EMA(26) DIF是短期的分离程度，正值表示上升，负值表示下降 计算DIF平均数得到MACD MACD是平滑后再一次平滑，MACD表明长期的分离程度。 计算离差柱线BAR=DIF –MACD 把计算出的MACD、DIF、BAR逐日记录在坐标上，就形成了完整的MACD指标。 MACD和DIF的计算原理 从DIF和MACD的判研走势，可从两方面展开： 若二者均为正值，且DIF向上突破MACD，则是上升行情，则是买入信号。 若二者均为负值，且DIF向下突破MACD，则给出了卖出信号。 RSI是相对强弱指数（Relative Strength Index) 利用一定时间内平均收盘价涨幅均值，与平均收盘跌幅和涨幅的均值的比值，来判断多空力量的强弱。 N的取值一般为7（短期）和21（长期） 100>RSI>0，该值越大表明多方力量越强，反之则反 15.3.3 RSI RSI值常态分布区域集中在30-70之间，RSI曲线就是每日RSI数值的连接，它一般领先于股价上升或下跌 20以下的区域为超卖区（则要买入） 80以上的区域为超买区（则要卖出） RSI值为50，说明多空双方势均力敌。如RSI值大于50，表示多方力量强于空方，买方需求旺盛，反之则反。 RSI数值越小，其反弹可能性和力度也就越大。 前面谈及的指标只与收盘价有关。 KDJ主要通过研究最近数日的最高价、最低价与现时收盘价的价格波幅，推算出行情涨跌的强弱势头。 KDJ既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动，又融合了移动平均线速度的观念，形成了较为准确的买卖信号依据 它成为波动性较大的市场最敏感性的指标，在中短期技术分析中，有一定的功能。 15.3.4 KDJ （随机指标) （1）计算原始的随机值RSV (Row Stochastic Value) （2）计算K值和D值（初始K和D值用50代替） （3）计算J值 若连续上涨则k增加 注意： D值是K值的再度平滑，所以D值波幅相对较小 J值反映K值与D值的偏离程度 判研规则： K值在80以上，D值在70以上为超买的标准（此时J值为100）。 K值在20以下，D值在30以下（此时J值为0）为超卖的标准。 K值由小到大超过D值时