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温州市交通运输集团有限公司
温州市交通运输集团有限公司
2015 年度第一期中期票据
2015 年度第一期中期票据
跟踪评级报告
跟踪评级报告
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd.
新世纪评级
Brilliance Ratings
跟踪评级概述
编号:【新世纪跟踪(2019)100978 】
评级对象: 温州市交通运输集团有限公司2015 年度第一期中期票据
15 瓯交运MTN001
主体/展望/债项/评级时间
本次跟踪: AA/稳定/AA /2019 年7 月25 日
前次跟踪: AA/稳定/AA /2018 年7 月26 日
首次评级: AA/稳定/AA/2015 年1 月19 日
主要财务数据及指标 跟踪评级观点
项 目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司(简称“本
第一季度
评级机构”)对温州市交通运输集团有限公司 (简
金额单位:人民币亿元
母公司口径数据: 称“温州交运”、“发行人”、“该公司”或“公司”)
货币资金 0.68 0.96 1.52 2.60 2015 年度第一期中期票据的跟踪评级反映了2018
刚性债务 15.14 14.22 12.72 12.18 年以来温州交运在政府补贴、副业经营及主业资
所有者权益 30.03 30.79 27.30 29.31 金回笼能力等方面继续保持优势,同时也反映了
经营性现金净流入量 -1.01 1.58 2.89 1.88 公司在公交业务亏损、城际客运经营压力、中短
合并口径数据及指标: 期内偿债压力及场站开发项目收益等方面继续面
总资产 54.55 50.09 50.46 51.80
临压力。
总负债 27.93 24.41 24.76 24.29
刚性债务 18.51 14.42 12.92 12.34
所有者权益 26.62 25.68 25.70 27.51 优势:
营业收入 16.02 16.64 17.15 3.74
净利润 -2.11 0.12 0.18 1.76 城市公交业务能持续得到政府较大力度的支
经营性现金净流入量 2.38 2.30 2.78 1.91 持。温州交运能持续得到政府较大力度的财政
EBITDA 1.11 3.33 3.85 - 补贴支持,2018 年获得政府补贴5.63 亿元,能
资产负债率[%] 51.19 48.73 49.06 46.89 在较大程度上弥补业务亏损。根据温政办
权益资本与刚性债务
比率[%] 143.84 178.08 198.98
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