证 券投资学第一章概述.ppt

证券投资学 主讲老师： 第一章　证券与证券投资 第一节 证券与证券投资 第二节 证券投资的动机与原则 第三节 证券投资过程 第四节 证券交易的基本方式 第一节 证券与证券投资 学习核心要点： 证券的概念，证券的分类； 证券的性质与特征； 什么是投资与证券投资？ 证券投资与证券投机的区别？ 一、证券的概念 证券（Security）是对各类经济权益凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。　 证券概念的理解： （一）广义的证券包括无价证券和有价证券 无价证券包括证据证券和所有权证券两种。其中证据证券是指能够单纯证明事实的凭证。所有权证券指的是能够认定证券持有人是某种财产权的合法权利者，证明持证人所履行的义务是有效的凭证。而有价证券主要是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。 （二）狭义上的证券主要是指有价证券　　　 有价证券就是一种有一定的票面金额，能够证明其持有人有权按期获取一定收入，并能在市场上自由转让和买卖的所有权或债权证书。本书下面所说的证券都是指狭义的有价证券。 有价证券的分类 （一）按照证券的用途和持有者的权益不同 商品证券 货币证券 资本证券 （二）按照证券是否在证券交易所挂牌交易 上市证券 非上市证券 二、证券的特征与性质 特征 性质 （1）流通性 （1）虚拟性 （2）收益性 （2）直接性 （3）风险性 （3）长期性 （4）波动性 三、投资与证券投资 （一）投资概念及分类 投资就是投资主体为获取未来收益或经营，实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。 投资是一个多层次、多侧面、多角度、内容极其丰富的概念，因而可按许多方式进行归纳与分类： 　 三、投资与证券投资 （一）投资概念及分类 实物投资与金融投资 直接投资与间接投资 短期投资与长期投资 固定收入投资与不固定收入投资 其他分类 　 （二）证券投资概念及分类 证券投资是一种金融投资或间接投资，它是个人、企业、银行及其他社会团体积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。 证券投资又可分为直接投资和间接投资两种。 证券投资三要素：收益、风险、时间。 　 三、投资与证券投资 四、证券投资与证券投机 （一）概念上的区分 证券投资：是指经过充分分析之后，能够合理地期望有正的收益率的证券交易活动； 投机：一般是指利用市场价格波动，以谋取最大利润为目的的、短期的证券交易活动。 从理论上进行分析，投机是投资者的一种特殊行为，也属于投资的范畴。 四、证券投资与证券投机 主要区别： （1）动机与目的不同 （2）持有时间不同 （3）决策依据不同 （4）风险倾向和风险承受能力不同 （5）投资对象不同 四、证券投资与投机 （二）证券投机的作用 促进证券交易的活跃 有利于新证券的发行 调节证券需求，稳定证券市场 （三）证券投机的分类及对策 按性质：合法投机和非法投机 证券投机按程度：适度投机和过度投机 一、证券投资的动机与目的 （一）获取收益 （二）参与经营决策 （三）分散风险 （四）增强资产流动性 （五）其他动机 第二节 证券投资的动机与原则 （一）收益与风险最佳组合原则 （二）分散投资原则 （三）理智投资原则 （四）责任自负原则 （五）剩余资金投资原则 （六）时间充裕原则 （七）能力充实原则 二、证券投资的原则 第三节　证券投资过程 一、收集资料和信息 一般来说，资料信息的来源主要有以下四个渠道： （1）公开渠道。 （2）商业渠道。 （3）实地调查。 （4）其他渠道。 第三节　证券投资过程 二、研究分析 三、作出决策 四、购买证券 五、证券管理 第四节 证券交易的基本方式 一、现货交易 现货交易是以现金或支票买卖证券，要求买卖 双方在成交后即履行交割的交易。 二、期货交易 证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定 日或特定期间，以双方预先同意的价格交割特定 数量证券的交易。 第四节 证券交易的基本方式 三、期权交易 信用交易也称保证金交易或垫头交易，指证券 商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买 卖证券的一种交易方式，分为融资和融券两种。 四、信用交易 期权交易也称选择交易，指按契约规定的期限、 价格和数量买卖某一特定有价证券的权利所进行 的交易。 * * * * * * * * * * * *