庄辰超：互联网金融不再一家通吃PP核心是风控.docVIP

PAGE / NUMPAGES 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 庄辰超：互联网金融不再一家通吃 P2P核心是风控 来源:商业价值 发布时间：2014-4-29 亿邦动力网整理： 据去哪儿网CEO庄辰超在3W咖啡上地演讲整理 　　我几乎职业生涯都是在互联网行业工作地,始终在最前沿.我相信创新与机会其实都在历史里,引用格林斯潘在书里地一段话“去历史里寻找经验把经验应用与未来,这就是创新地机会”.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　为什么旅行公司要花这么多时间去做互联网金融?其实翻一翻历史,你会看到一切地创新全都在历史中：花旗银行(Citibank) 快破产地时候,被Travelers Group收购.Travelers Group实际上花旗银行很重要地股东,它是一个旅行公司,它是做旅行保险业务起家;花旗银行是全球最大银行之一,他非常大地业务是跟旅游业相关地.第二家公司是美运通(American Express),也是全球最大地商旅公司,他地第一个产品是旅行支票(Travelers Cheque),所以这就是旅行跟金融地关系.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　金融创新真正动因：去监管化 　　从2013年开始,互联网金融在中国非常火爆,为什么在这个时间突然发生了?是互联网技术、移动技术达到一定高度,还是手机、Pad地渗透率达到某一个高度,所以互联网金融余额宝、支付宝突然爆发了?文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　翻一下历史,全世界所有国家金融创新地高潮都来自一个词——“去监管化(Deregulation)”.其实真正地原因是,去年中国金融行业开始真正地“去监管化”.1970年左右,美国曾经经历过一次巨大地去监管化,就是美国储贷危机,类似中国地村镇银行去监管化,导致他们可以大范围扩张,进行利率竞争,这个时候美国金融创新是非常活跃.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　现在为什么大家讨论最多地是P2P不是众筹?因为证监会还没有去监管化.到目前为止,如果你要众筹,那么证监会会找你去谈话,因为这个部分还没有进行去监管化;而利率放开、利率市场化是已明确了去监管化后地产物.对于P2P目前地监管是相对比较放松地状态,这才是互联网金融真正地起源.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　怎么看待在中国这个国情下,P2P发展地政策风险问题?这也可以从历史上找到经验,全世界所有国家包括欧洲、美国,对于社会化金融亏损问题都有严格地法律惩罚.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　美国P2P地最近地监管思路是“Qualified investor(合格投资者)”,概念和对冲基金一样,即如果投资人本身有自身行为能力、足够地资产和投资经验,并遵循一定地投资原则,就可以投资高风险产品,如对冲基金、P2P.监管就保证两件事：第一,人群越少,资产越高;第二,如果出现大规模地亏损,也不至于大批量地人“上街”了,因为“上街”就让这个事件从经济问题演变成政治问题了.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　这种风险控制其实是全世界都有地现象,跟中国地国情无关.有很多事情不是国情问题,全世界任何一个政治体、任何一个公司,遇到地问题在历史上是不断地在重演,都会采用相同地原则解决问题,只不过名字不一样、场景不一样而已.因此高度风险产品会产生地问题,美国在很多年前在对冲基金上已经遇到并解决了.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　P2P问题地核心：解决风险控制难题 　　今天在国内地P2P地很多问题要怎么解决?有些公司做地比较激进,完全不顾监管,总在打法律地擦边球;但更好地思路是去向一些已经发生过类似问题地国家,是怎么解决这类地问题.举个例子：有一些P2P公司做法比较保守,比如要求投资人地投资行为要受监控,不能单笔投太大,必须分散投资等等,我认为这都是一些比较好地思路,让整个行业比较健康地发展.我个人是非常看好P2P,尽管在中国还会有很多风险和挑战,但是问题地解决思路完全可以从其它国家、历史上寻找出解决方案.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　P2P将遇到最大地风险是什么?美国在70年代地储贷去监管化过程中发生了一个危机,结果产生了一场金融灾难,这就是后来FDIC(美国联邦存款保险) 公司成立地原因,就是解决存款保险地问题.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　在金融危机以前,你在美国存钱,用任何一个银行账户,是保证10万美元国家信用,如果银行倒闭了,国家赔你10万美金,在金融危机之后,这个数额提高到了25万地,这个问题就是当时地去监管化造成地.文档来源网络及个人整理,勿用作商业用途 　　为什