2017年-2018年教育行业融资并购报告（桃李资本）.pdf

厉兵秣马，冬去春来 ——2017-2018教育行业融资并购报告 目录 1 一级市场投融资概况 融资事件、融资规模、细分行业融资、投资人投资案例 2 二级市场A股并购概况 并购事件、并购规模、细分行业并购、估值、支付方式、业绩承诺 3 教育行业上市概况 A股IPO、新三板转板、港股美股上市 4 桃李观点：2018投资趋势 热点赛道、市场趋势、资本关注、融资建议 2 回顾展望-教育行业融资并购总述 n 【回归理性】-教育行业融资、并购自2015年起一直是投资人关注的热点 ，但总体而言 ，投 资人更趋于理性 ； 一级市场投融资概况 融资事件、融资规模、细分行业融资、投资人投资案例 n 【冬去春来】-2017年一级市场融资数量404起 ，比上一年增加逾50起 ，有所回暖 ，中后期 融资较早期融资更热； n 【细分突起】-细分行业中 ，K12、早幼教、职业培训、教育信息化融资相对集中 ，素质教 育成为2017年新的热点； n 【黄金时代】-对于教育类创业团队而言 ，被A股上市公司并购和海外独立上市是两大主要 的退出渠道 ，教育资产证券化进入黄金期 ，利好新上市企业； n 【桃李关注】-2018年持续关注 ：K12、早幼教和素质教育 ，以及在线教育给各细分赛道带 来的影响。 3 一级市场融资综述 1 一级市场投融资概况 融资事件、融资规模、细分行业融资、投资人投资案例 n 教育行业一级市场融资仍将是投资人关注的热点 ，投资人更趋于理性； n 教育行业一级市场在2017年有所回暖 ，中后期融资热度强劲 ，优质教育项目受到追捧； n 细分行业中 ，K12、早幼教、职业培训、教育信息化为融资相对集中 ，素质教育成为 2017年新的关注重点 ； n 好未来、新东方两大教育行业巨头持续布局 ，人民币基金在教育行业投资表现活跃 ，蓝 象资本、真格基金、创新工场活跃度占据TOP3。 4 一级市场融资数量仍然可观 ，投资人趋于理性 教育一级市场年融资数量保持在三位数 2015、2016、2017年各月份融资数量对比 2015 2016 2017 489 58