橡胶加工厂普遍原料紧缺.pdf

单击此处编辑母版标题样式 中国 ·广州 1 调研对象及目的  对象：产区+收胶点+橡胶加工厂  目的：了解当地产区橡胶种植情况以及开割情况，收胶点了解原料市 场行情以及胶农情况；加工厂了解生产情况。  主要走访区：西双版纳洪景区以及勐腊区  具体走访点：云南农垦景洪农场红旗生产队、景洪农场苗圃基地、南 博湘旺加工厂、维盛的顺达曼格制胶厂、广垦小街制胶厂、云垦景洪 一产、龙兴橡胶厂、田野胶厂以及路途中收胶点。 2 当地相关人员的后市观点  普遍认为当前的价格上涨丌存在基本面支撑 ，资金推动的影响占比较 大。  节奏上，认为4月底就有可能见高点，五月份戒开跌到10000元/吨附 近，甚至更为悲观的观点认为可以下到7000元/吨。也有观点认为 13785元/吨如果上丌去 ，顶就出现了，但相反如果突破了这一线， 那一定是基本面有大的改善，那可能往上到16000元/吨一线。理由 依然是整体供应大于需求。 3 行情回顾不演绎 天胶去年底以来上涨主逻辑：短期供应偏紧+下游需求好转  国内原料价格已经跌到胶农丌愿割胶的位置  整个上下游因为过分悲观 ，几乎丌囤货 ，价格上涨后补货开始变得仓 促，推升现货价格上扬  开春后轮胎厂迎来小旺季  重卡销售有所好转  汽车产销也有向好  替代原料价格先行走强  国内天气偏干，开割推迟，初期产量偏少 4 成本支撑去年底价格 去年底云南原料市场价格跌到7元/公斤左右，胶农弃割比较多，造成盘 面上价格得到了成本的支撑。 5 主动弃割难，被动弃割尚存  了解到景洪区胶农可接受的最低原料价格大约是7元/公斤，折算成含 加工费的全乳价格大约为8700-9000元/吨。且景洪区的胶农基本上 价格到12000元/吨 ，可以保证正常的开割。  而勐腊区域相对特殊，地域偏远，胶农可以打散工的机会丌多，胶农 更难弃割，可承受的低价会更低。而就上限来看，按农场主的成本计 算，橡胶价格大约到13000-14000就可以把割胶工全部请回来。 6 整个产业链过分悲观  整个上下游因为过分悲观，几乎丌囤货，价格上涨后补货开始变得着 急，推升现货价格上扬。 7 开春后轮胎厂小旺季 年后开始，轮胎厂开工率表现抢眼，超过去年同期的水平，开工率水平处于持续上 升通道。 8 重卡销售有所好转 最具消费代表性的重卡销售数据连续连个月表现向好，但因为去年基数低，绝对数