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2015一建经济重要知识点必看 资金时间价值的概念必要点1，时间推移。2，扩大再生产。 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大甫生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 影响资金时间价值的因素：1．资金的使用时间。2.资金数量的多少。3.资金投入和回收的特点。4．资金周转的速度。利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一。 利率的高低由以下因素决定：1．利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。2．在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。3．借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。4．通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。5．借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 利息和利率在工程经济活动中的作用：1．利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。资金等值计算及应用：资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 现金流量图的作图方法和规则：1．以横轴为时间轴，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。2．相对于时间坐标的垂直箭线代衷不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流人或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 3．在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。4．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（或折现率）的大小。其中利率是一个关键因素。 经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。 经济效果评价的内容应根据技术方案的性质、目标、投资者、财务主体以及方案对经济与社会的影响程度等具体情况确定，一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。技术方案的盈利能力主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等。 技术方案的偿债能力主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。（两备一负债） 对于经营性（生产性）方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。经济效果评价的类型最常见的主要有1，独立型方案，其实质就是在“做”与“不做”之间进行选择。只需通过计算技术方案的经济指标，并按照指标的判别准则加以检验就可做到。这种对技术方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”。2，互斥型方案又称排他型方案，包含两部分内容：一是考察各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；二是考察哪个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”。两种检验的目的和作用不同，通常缺一不可，从而确保所选技术方案不怛最优而且可行。 技术方案的计算期包括建设期和运营期。1，建设期是指技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间。2，运营期分为投产期和达产期两个阶段。①，投产期是指技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。②达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间。运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定。行业有规定时，应从其规定。静态分析指标是不考虑时间因素，计算简便。所以在对技术方案进行粗略评价，或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。动态分析指标强调利用复利方法计算资金时间价值。 投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。 投资收益率(R)指标经济意义明确、直观，计算简便，在一定程度上反映了投资效果的优