财务理学 第十二章 流动负债.pptVIP

* * 第十二章 流动负债 第一节 银行短期借款 第二节 商业信用 第三节 短期融资券 一、流动资金管理体制 二、银行短期借款种类：参见教材P389 三、短期借款的基本程序 四、短期借款的优缺点： 参见教材P392 第一节 银行短期借款 第二节 商业信用 一、商业信用形式（三种） 二、商业信用条件（三种） 三、现金折扣成本的计算： 四、商业信用的优缺点：P395 现金折扣成本决策举例 1、某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万；20天之内付款，付99万；30天之内付款付100万。 要求：对以下互不相关的两问进行回答： (1)假设银行短期贷款利率为15％，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 (2)若目前的短期投资收益率为40％，确定对该 公司最有利的付款日期和价格。 参考答案 (1)放弃第10天付款折扣的成本率 = 放弃第20天付款折扣的成本率 = 最有利的付款日期为10天付款，价格为98万元。 (2)最有利的付款日期为30天付款，价格为100万元。 2、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元 （2）30天内付款，价格为9750元 （3）31天至60天内付款，价格9870元 （4）61天至90天内付款，价格为10000元 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算　 要求：计算放弃现金折扣的成本；该公司最有利的付款日期和价格。 参考答案： （1）立即付款： 　折扣率＝（10000－9630）/10000＝3.70% 放弃折扣成本＝3.7%/（1－3.7%）×360/（90－0）＝15.37% （2）30天付款 折扣率＝（10000－9750）/10000＝2.5% 放弃折扣成本＝2.5%/（1－2.5%）×360/（90－30）＝15.38%