金融梦工厂第74期-FOF管理与基金筛选.ppt

* * * 什么叫预先行动？就是风控的人要对净值负责，得有前瞻性。你不能等到净值掉到线了跑出来风控，风控那么简单找个机器人就做了要你干嘛？这儿有个实际的例子，这是我给中科招商管的6亿资金的风控情况。这个钱给我的时机很不好，6月初给我的，很快就遭遇了大跌。大家都知道，一个产品成立之初，也就是净值在1块钱上下，风控是最难的。那我是怎么干的呢？ * 那么结果怎么样呢？ * 什么叫管概率？就是风控要管意外事件，不要死盯着绝对值。我还是那句话，如果风控简单到一个控制线就能控制得了，那为什么一个基金经理要成熟，最后要过的那个鲤鱼跳龙门的龙门是风控关呢？显然，风控不是那么简单。 * 基金筛选——对冲基金——α策略 风格分析： 与小盘阿尔法及基差月收益柱状图比较 月收益、基差、小盘阿尔法数据。 5大上涨月，5大下跌月与基差及小盘阿尔法比较 收益分布：周收益分布直方图 滚动胜率 月度胜率，最大连续亏损的月份 风险：3大回撤、时间、方差（成立以来）、（上半年）、2014年、夏普率、 收益： 累计收益、各年收益、回撤与方差、夏普率 排名：成立以来，各年 近期业绩与业绩排名 相关度 说明： 产品一致性、差异性 与公司产品的相关性价值 各数据的特点数据描述 建议关注的问题数据、与假设 基金筛选——对冲基金——CTA策略 风格分析 与股指波动率、期货波动率指数的月收益比较 最大5