计量经济学课件6.pptVIP

第六章 动态经济模型：自回归模型和分布滞后模型 此式与上节中科克分布(6.2)的形式相同。该模型的参数可用上一节介绍的非线性最小二乘法估计。 对(6.22)式施加科克变换可得： 此模型为适应预期模型，与科克模型同理不宜直接用OLS法估计。 例6.4Friedman的持久收入假说 1957年，弗里德曼对传统消费函数提出批评，提出了持久收入假说消费函数。 他认为第i个消费者在第t期的消费与持久性收入(permanent income)YitP有关，而不是与当期的实际收入Yit有关。 持久性收入是在考虑了各种可能的波动的情况下，某人大体上可以依靠的预期收入。 持久收入是根据最近的经验和有关未来的预期而主观决定的，无法直接计量。任何一年中的实际收入可能高于或低于持久收入，取决于该年中的特别因素。 实际收入和持久收入之差称为暂时性收入(transitory income)，记为YitT: 他以同样方式区分了持久性消费，实际消费和暂时性消费的概念。 持久性消费是与持久性收入的水平相对应的消费水平。实际消费与持久消费之差称为暂时性消费，记为CitT: YitT和CitT被假定为具有0均值和常数方差的随机变量，它们相互独立，且与YitP和CitP无关。弗里德曼进一步假定持久消费与持久收入成正比： 上式中持久收入YitP不可观测，为解决这一问题，弗里德曼假设持久收入遵从适应预期假设，也就是说，如果某人的现期收入高于（或低于）其先前的持久收入，则他将增加（或减少）后者，增加（或减少）的幅度是二者之差乘以?： ?一般位于0和1之间。因此人们在实际收入增加时将调整他们的持久收入，但不会做全额调整，这是因为认识到实际收入的变动或许有一部分是由于收入的暂时分量变动的结果。 （6.26）式可改写为： 此式表明，在第t年，消费者将持久收入估计为实际收入和以前的持久性收入的加权平均。 如果?接近于1，则该消费者将绝大部分权重给了实际收入，YP迅速向Y调整， 若?接近0，则很小部分权重给了实际收入，调整过程将很缓慢。 将（6.25）式代入（6.24）式，可得： 此为弗里德曼消费函数模型。式中CitT起着扰动项的作用。 为了估计这个模型，弗里德曼用（6.28）式（适应预期假设） 将持久收入表示成实际收入的现期值和各期滞后值的加权平均： 若0?1，这就是一个合理的假设，现期收入的权数最大，上一年次之，随着时间往回推，影响逐年衰减。最后，权数变得非常之小，使得无需考虑该年之前那些过去值。 弗里德曼采用的估计方法是非线性最小二乘法。 为了与传统消费函数相比较，弗里德曼用美国1905—1951（战争期间除外）的人均实际消费和人均可支配收入数据进行了回归。在格点搜索计算中，他将持久收入计算为现期收入和16个滞后收入项的加权平均值，?的最优值为0.37，得到消费函数中β的估计值为0.88。 第四节 自回归模型的估计 上两节中，讨论了下列三个模型： 科克模型 部分调整模型 适应预期模型 这三个模型具有一种共同的形式，即： 解释变量中包括因变量的滞后值的模型称为自回归模型。 在自回归模型（6.31）中，由于随机解释变量的存在和扰动项自相关的可能性这双重原因，OLS法不能直接应用，因此必须研究这类模型的估计问题。 一、自回归模型的估计问题 OLS法的应用，要求解释变量Xt为非随机的。在自回归模型中，由于Yt-1作为解释变量，这一条件已无法满足，这是因为，由于 因此： 这表明，Yt-1是随着随机扰动项Vt-1的变动而变动的，即Yt-1部分地由Vt-1决定，因而Yt-1是随机变量。 1. 解释变量为随机变量时OLS估计量的统计性质 可以证明，当X为非随机变量这一条不满足时 （1）若每一个Xt都独立于所有的扰动项ut，即 cov(Xs,ut)=0, s=1,2,…,n t=1,2,…n 则OLS估计量仍为无偏估计量。 （2）若解释变量Xt独立于相应的扰动项ut，即随机解释变量与扰动项同期无关 ： Cov(Xt,ut)=0, t=1,2,…,n 则OLS估计量为一致估计量。 （3）若上述两条均不满足，即Cov(Xt,ut)≠0, 则OLS估计量既是有偏的，又是不一致的。 2、自回归模型的估计 在自回归模型的情况下，第(1)条已无法满足，因为Yt-1可以表示为Vt-1,Vt-2,…,V1等的函数，因而依赖于Vt-1和所有早期的扰动项。 若自回归模型(6.31)的各期扰动项相互独立，则Yt-