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PAGE / NUMPAGES 中国银行股份有限公司 年第一期次级债券跟踪评级报告 大公报[]号 跟踪评级 债项信用等级： 主体信用等级： 评级展望：稳定 上次评级 债项信用等级： 主体信用等级： 评级展望：稳定 上次评级时间： 发债规模：亿元 债券期限：年 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 项 目 总资产 贷款总额 存款总额 营业收入 净利润 总资产收益率() 净资产收益率() 不良贷款率() 拨备覆盖率() 存贷比() 流动性比率() 资本充足率() 核心资本充足率() 注：财务数据基于中国银行的～年年报 分 析 员：张文彬 李长林 联系电话： 客服电话： 传 真： ： 跟踪评级观点 中国银行股份有限公司（以下简称“中国银行”或“公司”）主要从事存款、贷款及外汇等业务，为客户提供全面的商业银行业务及其它产品与服务。评级结果反映了中国银行稳固的市场地位、国际业务保持较强的竞争优势及风险管理水平有望进一步提升等有利因素，同时反映了中国银行流动性比率有所下降等不利因素。 综合分析，大公国际对中国银行年第一期次级债券信用等级维持，主体信用等级维持，评级展望维持稳定。 有利因素 ·中国银行各项业务继续保持稳健增长，市场地位稳固； ·中国银行在国际业务方面继续保持较强的竞争优势； ·随着新资本协议的实施，中国银行风险管理水平有望进一步提升； ·中国银行不良贷款余额和不良贷款率继续保持双降，资产质量持续改善； ·中国银行的盈利能力和资本充足水平均有所提升。 不利因素 ·趋紧的货币政策和相对较高的存贷比将会对中国银行信贷业务的扩张造成一定的限制； ·中国银行流动性比率有所下降。 大公国际资信评估有限公司 二〇一一 跟踪评级说明 根据中国银行股份有限公司年第一期次级债券信用评级的跟踪评级安排，大公国际对中国银行年以来的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析，并结合中国银行外部经营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。 募集资金使用情况 中国银行于年发行亿元次级债券，本期债券的品种及期限是：品种一：年期固定利率品种，在第年末附发行人赎回权；品种二：年期固定利率品种，在第年末附发行人赎回权；品种三：年期浮动利率品种，第年末附发行人赎回权。 本期次级债券所募集资金用于补充中国银行的附属资本，确保中国银行的资本充足率能够满足监管要求，推进中国银行各项业务的有效增长。 发债主体 中国银行成立于年，先后行使过中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能。新中国成立后，中国银行成为国家指定的外汇外贸专业银行。年，中国银行由国家外汇外贸专业银行转为国有商业银行，并于年成为国有商业银行股份制改造试点银行之一。年，中国银行先后在香港联交所和上海证券交易所挂牌上市，成为首家完成在内地和香港发行上市的中国商业银行。 截至年末，中国银行第一大股东为中央汇金投资有限责任公司（以下简称“汇金公司”），持股比例为，占有绝对控股地位。中国银行前五大股东情况如表所示。 表 年末中国银行前五大股东名称及其持股数量和比例（单位：股，） 序号 股东名称 持股数量 持股比例 中央汇金投资有限责任公司 香港中央结算（代理人）有限公司 . 亚洲开发银行 合计 数据来源：中国银行年年度报告 作为中国大型国有控股商业银行，中国银行在中国境内以及海外拥有庞大的营销网络和多元化的服务平台，是中国国际化程度和业务多元化程度最高的商业银行之一。截至年末，中国银行境内外机构共有家，较年末增加家。其中，中国内地机构家，港澳台及其他境外机构家。中国内地拥有一级分行、直属分行家，二级分行家，基层分支机构家；港澳台及其他国家和地区，拥有营业性机构家（含设在境内的营业性分支机构家），非营业性机构家。 截至年末，中国银行总资产达到亿元，贷款总额亿元，存款总额亿元，不良贷款率为，拨备覆盖率为，核心资本充足率为，资本充足率为。年中国银行实现营业收入亿元，净利润亿元中国银行20XX～20XX 中国银行20XX～20XX年财务报表经普华永道中天会计师事务所有限责任公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 评级分析 通胀预期加强导致货币政策的持续收紧，对银行存贷款业务的拓展和流动性管理造成一定的影响 发达国家货币条件持续宽松带来的资本流入压力、国内货币供应量的持续快速增长和大宗商品价格的上扬等因素使得通货膨胀的预期明显增强，国内货币政策持续收紧。年一至四季度，同比分别上涨、、和，涨幅逐季提升。为应对通胀，央行年先后六次上调存款准备金率，两次上调存贷款基准利率，同时中央经济工作会议也对年的宏观经济政策正式定调为“积极的财政政策和稳健的货币政策”。年，央行收紧货币