2019年招商银行股份有限公司信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

概况 主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环 渤海经济区等中国重要经济中心区域以及其他地 本期债券概况 区的大中城市。截至2018 年末，招商银行在中国 本期债券为招商银行拟发行的小型微型企业 境内的130 多个城市设有137 家分行及1,673 家支 贷款专项金融债券，计划发行规模为人民币 200 行，并在香港、台北、纽约、伦敦、新加坡、卢森 亿元。本期债券为3 年期固定利率品种。 堡、悉尼等地设有分行或代表处。截至2018 年末， 本期债券由主承销商组织承销团，在全国银行 该行共有在职人员 74,590 人，其中大学本科以上 间债券市场公开发行。本期债券不含利率跳升机 学历员工占比89% 。截至2018 年末，招行资产总 制，采用固定利率形式，最终票面利率将通过簿记 额为6.75 万亿元，所有者权益为0.54 万亿元，存 建档、集中配售的方式确定，一经确定即在债券存 款总额为4.40 万亿元，贷款总额为3.93 万亿元， 续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不 全年实现净利润808.19 亿元。 计复利。本期债券的年度付息款项自付息日起不另 运营环境 计息，本金自兑付日起不另计息。 宏观经济和政策环境 本期债券属于商业银行金融债券，本金和利息 2019 年一季度，在“稳增长”政策发力和一系 的清偿顺序等同于商业银行一般负债，先于商业银 列改革措施的提振下，中国经济成功抵御了多重下 行长期次级债务、二级资本工具、混合资本债券、 行风险的冲击，经济呈现缓中回稳的特征，GDP 其他一级资本工具以及股权资本。如遇发行人破产 同比增长 6.4%，与上年四季度持平，超出市场预 清算，其偿还顺序居于发行人长期次级债务、二级 期。综合来看，由于宏观调控的调整和改革力度的 资本工具、混合资本债券、其他一级资本工具及股 加大，2019 年经济形势有可能会好于预期，呈现 权资本之前。根据《中华人民共和国商业银行法》 底部企稳运行态势。 规定，商业银行破产清算时，在支付清算费用、所 图1：中国GDP 增速 欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付个人 储蓄存款的本金和利息。即如遇公司破产清算，本 期债券在清偿顺序上应次于个人储蓄存款的本金 和利息，与发行人吸收的企业存款和其他负债具有 同样的清偿顺序。 募集资金投向 本期债券募集资金将全部专项用于发放小型 微型企业贷款，加大对小型微型企业信贷支持力 度，推动该行小型微型企业业务稳健、健康发展。 资料来源：国家统计局 发债主体概况 从一季度经济运行数据来看，多数宏观指标 较去年四季度企稳或改善，经济运行中积极因素增 招商银行成立于1987 年，总部位于中国深圳，