深入理解金融工程服务国家经济转型.PDFVIP

期货与金融衍生品 FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES 深入理解金融工程 服务国家经济转型 ——萨利赫.N.内夫特奇《金融工程学原理（第2版）》书评 蒋  涛 （天津滨海柜台结构化产品交易中心，天津  300050） 中国经济 单单是金融工具、技术、结构和风险分 经过30多年的 配的组合，更是复杂深奥的数学定理通 高速发展，对 过工程化的手段，实现其满足买卖双方 于金融的需求 收益与风险匹配的目标。 更加多样化， 萨利赫.N.内夫特奇《金融工程学原 金融只有进一 理（第2版）》（以下简称“金融工程学 步 更 加 精 细 原理（II版）”）因译者王忠玉博士等辛 化，才能为宏 苦工作，最新中文版面世，该书将复杂 观经济和微观 深奥的数学思想依据金融基础工具的应 萨利赫·N·内夫特奇 著 经济提供更好 用场景，通过非常简单的现金流合成、 (Salih N.Neftci) 王忠玉、董竹、董奕 译 的支持。 分解、复制等重构手段，介绍了数学工 韩传祥 校 金融源自 具服务金融应用的工程化模式与过程。 中国人民大学出版社 2014 年 商品价格的形 因工作需要，本人一直协助金融机构 成和资金利息的计算，数学金融或者金 设计和管理金融产品，从货币市场（银行 融工程的发展，实为经济行为的需要。 间市场）的买断式回购产品（中国短期利 金融工程的快速发展，满足了金融服务 率形成的基础金融产品）到资本市场的可 宏观或者微观经济的需求，金融工程不 转债、交易型开放式指数基金（Exchange 7676 读  书 READING Traded Fund，ETF）、基于组合保险技 前，美联储长期利率下调带来的美国地产 术(Constant Proportion Portfolio Insurance， 风险，这些金融机构构建了信用违约互换 CPPI)形成的保本基金、价差交易对冲型 （Credit Default Swap，CDS），将其尾部风 金融产品等。系统解剖卖方金融产品源于 险甩给了全世界，有效降低了美国宏观经 2008年金融风暴，风暴之前，外资金融机 济风险。 构（投资银行）包装大量结构化金融商 其时，本人应上海监管机构邀请，帮 品，以帮助中资国有企业规避大宗商品、 助驻沪国有银行和股份制银行的交易与产 汇率等基础资产风险为由，将大量基础资